广发核心精选混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发核心精选混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.63%，四季平均换手约36.2%。年末主题配置集中在：资源/有色(8.76%)。四季度新进Top10：华域汽车、金地集团。2021 年调仓：新进 7 笔（3 盈 / 4 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 63.6300% |
| 平均换手 | 36.2000% |
| 持股集中度 | 0.0454 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 传媒 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 13.26%，传媒 由 7.63% 至 10.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 10.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、招商银行、杭州银行、海康威视，退出 三一重工、双汇发展、海澜之家、继峰股份。Q3 再平衡：新进 继峰股份，退出 中旗股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华域汽车、金地集团，退出 万华化学、比音勒芬，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、食品饮料、基础化工 等方向；净加仓 汽车(+4.38pp)、计算机(+7.01pp)、传媒(+2.54pp)；净降配 机械设备(-6.83pp)、食品饮料(-6.17pp)、基础化工(-10.47pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 8.94% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 8.3% | 9.38% | 9.3% | 8.76% | +0.46 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 0.0% | 10.85% | 14.92% | 13.26% | +13.26 |
| 传媒 | 7.63% | 10.03% | 9.46% | 10.17% | +2.54 |
| 轻工制造 | 9.97% | 9.49% | 9.32% | 10.07% | +0.10 |
| 汽车 | 4.98% | 0.0% | 4.02% | 9.36% | +4.38 |
| 有色金属 | 8.3% | 9.38% | 9.3% | 8.76% | +0.46 |
| 房地产 | 0.0% | 4.77% | 5.18% | 7.55% | +7.55 |
| 计算机 | 0.0% | 4.48% | 4.64% | 7.01% | +7.01 |
| 机械设备 | 6.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.83 |
| 食品饮料 | 6.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.17 |
| 基础化工 | 10.47% | 6.84% | 3.94% | 0.0% | -10.47 |
| 纺织服饰 | 9.84% | 3.86% | 3.66% | 0.0% | -9.84 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 8.3% | 9.38% | 9.3% | 8.76% | +0.46 | 持仓占比较高 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：万科A、招商银行、杭州银行、海康威视；退出：三一重工、双汇发展、海澜之家、继峰股份
2021-09-30 新进：继峰股份；退出：中旗股份
2021-12-31 新进：华域汽车、金地集团；退出：万华化学、比音勒芬
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 万科A | 4.77 | -10.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海康威视 | 4.48 | -14.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 招商银行 | 6.03 | -6.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 杭州银行 | 4.82 | 1.22 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 6.17 | -22.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 6.83 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海澜之家 | 4.93 | 0.56 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 继峰股份 | 4.98 | -3.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 继峰股份 | 4.02 | 64.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中旗股份 | 3.41 | -17.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金地集团 | 3.83 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华域汽车 | 4.19 | -29.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 比音勒芬 | 3.66 | -0.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万华化学 | 3.94 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/4；退出 规避/错失 6/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。