广发核心精选混合
(270008)权益主动型公募混合型2012 自然年 · 重仓透视
广发核心精选混合 2012年重仓选股年度评论
年度摘要
广发核心精选混合 2012年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.94%，四季平均换手约56.67%。四季度新进Top10：*ST搜特、东方新能、中工国际、天士力、康得退。2012 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.9400% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0215 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 基础化工 两条主线展开：计算机 持仓占比由 4.96% 调整至 6.82%，基础化工 由 0% 至 5.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方新能、保利发展、舍得酒业、酒鬼酒，退出 东方园林、国电南瑞、大华股份、泸州老窖。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 5.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方园林、大北农、大华股份、康得新，退出 东方新能、保利发展、山西汾酒、舍得酒业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST搜特、东方新能、中工国际、天士力，退出 东方园林、大北农、康得新、搜于特，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、食品饮料 等方向；净加仓 基础化工(+5.98pp)、纺织服饰(+2.89pp)、计算机(+1.86pp)；净降配 电力设备(-5.35pp)、食品饮料(-22.78pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑装饰 | 17.7% | 15.45% | 12.14% | 16.57% | -1.13 |
| 计算机 | 4.96% | 0.0% | 5.46% | 6.82% | +1.86 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.72% | 5.98% | +5.98 |
| 房地产 | 0.0% | 3.23% | 0.0% | 4.58% | +4.58 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.53% | +4.53 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.31% | +4.31 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 3.13% | 2.89% | +2.89 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.95% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 5.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.35 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.15% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 22.78% | 24.62% | 7.44% | 0.0% | -22.78 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2012-03-31 新进：—；退出：—
2012-06-30 新进：东方新能、保利发展、舍得酒业、酒鬼酒；退出：东方园林、国电南瑞、大华股份、泸州老窖
2012-09-30 新进：东方园林、大北农、大华股份、康得新、搜于特、歌尔声学；退出：东方新能、保利发展、山西汾酒、舍得酒业、酒鬼酒、金种子酒
2012-12-31 新进：*ST搜特、东方新能、中工国际、天士力、康得退、荣盛发展、蓝色光标；退出：东方园林、大北农、康得新、搜于特、歌尔声学、洋河股份、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 3.89 | 4.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 保利发展 | 3.23 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 舍得酒业 | 4.01 | -10.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 3.0 | 8.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 大华股份 | 4.96 | -36.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 5.35 | -40.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 大华股份 | 5.46 | 13.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 歌尔声学 | 3.95 | 1.1 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 大北农 | 3.15 | 1.22 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 康得新 | 4.72 | 12.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 搜于特 | 3.13 | 2.94 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 酒鬼酒 | 3.89 | 4.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 保利发展 | 3.23 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 金种子酒 | 3.68 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 舍得酒业 | 4.01 | -10.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 山西汾酒 | 3.32 | 0.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中工国际 | 2.99 | -12.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 荣盛发展 | 4.58 | -2.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 蓝色光标 | 4.53 | 36.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 天士力 | 4.31 | 26.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 歌尔声学 | 3.95 | 1.1 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 3.14 | -25.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 大北农 | 3.15 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 4.3 | -14.96 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。