广发核心精选混合
(270008)权益主动型公募混合型2014 自然年 · 重仓透视
广发核心精选混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
广发核心精选混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.92%，四季平均换手约63.57%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国北车、国际医学、平安银行、康得退、民生银行。2014 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.9200% |
| 平均换手 | 63.5700% |
| 持股集中度 | 0.0171 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 银行 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 3.71% 调整至 6.81%，银行 由 0% 至 5.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 康得退、格力电器、歌尔股份、省广集团，退出 天士力、康得新、歌尔声学、海油工程。Q3 再平衡：新进 中国软件、伊利股份、康得新、武汉健民，退出 东华软件、康得退、格力电器、欧菲光，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 5.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国北车、国际医学、平安银行、康得退，退出 伊利股份、康得新、杰瑞股份、武汉健民，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、电子、石油石化 等方向；净加仓 银行(+5.3pp)、传媒(+2.0pp)、基础化工(+3.1pp)；净降配 机械设备(-5.44pp)、电子(-10.42pp)、石油石化(-2.4pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-2.67pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.67pp；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 2.67% | 2.77% | 0.0% | 0.0% | -2.67 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 16.1% | 16.12% | 7.67% | 8.39% | -7.71 |
| 基础化工 | 3.71% | 4.67% | 4.6% | 6.81% | +3.10 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.3% | +5.30 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.54% | 4.51% | +4.51 |
| 传媒 | 0.0% | 3.02% | 0.0% | 2.0% | +2.00 |
| 医药生物 | 2.84% | 0.0% | 3.66% | 1.96% | -0.88 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 1.56% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 5.44% | 5.63% | 2.92% | 0.0% | -5.44 |
| 电子 | 10.42% | 8.88% | 0.0% | 0.0% | -10.42 |
| 石油石化 | 2.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.40 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 3.57% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 6.26% | 4.18% | 0.0% | 0.0% | -6.26 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 2.67% | 2.77% | 0% | 0% | -2.67 | 明显减仓 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：康得退、格力电器、歌尔股份、省广集团；退出：天士力、康得新、歌尔声学、海油工程
2014-09-30 新进：中国软件、伊利股份、康得新、武汉健民、海南海药、润和软件、碧水源、长安汽车；退出：东华软件、康得退、格力电器、欧菲光、歌尔股份、省广集团、科大讯飞、许继电气
2014-12-31 新进：中国北车、国际医学、平安银行、康得退、民生银行、浙江龙盛、省广集团；退出：伊利股份、康得新、杰瑞股份、武汉健民、海南海药、润和软件、碧水源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 格力电器 | 3.37 | -5.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 省广集团 | 3.02 | 2.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 天士力 | 2.84 | -0.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 海油工程 | 2.4 | -3.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 海南海药 | 2.1 | -7.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 长安汽车 | 3.54 | 19.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 碧水源 | 1.56 | 15.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 润和软件 | 1.87 | -25.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中国软件 | 1.99 | 15.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.57 | 10.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 武汉健民 | 1.56 | -5.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 许继电气 | 4.18 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 格力电器 | 3.37 | -5.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 东华软件 | 5.21 | -14.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 科大讯飞 | 2.77 | 17.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 3.07 | 3.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 省广集团 | 3.02 | 2.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 欧菲光 | 5.81 | 11.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 平安银行 | 2.18 | -0.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 国际医学 | 1.96 | 66.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 省广集团 | 2.0 | 89.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 民生银行 | 3.12 | -10.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 浙江龙盛 | 2.58 | 48.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国北车 | 2.14 | 159.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 海南海药 | 2.1 | -7.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 2.92 | -21.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 碧水源 | 1.56 | 15.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 润和软件 | 1.87 | -25.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 3.57 | 10.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 武汉健民 | 1.56 | -5.29 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 8/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。