诺安平衡混合A

诺安平衡混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安平衡混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.93%，四季平均换手约79.93%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：*ST高升、ST信源、东方国信、东通退、同有科技。2015 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 传媒 两条主线展开：计算机 持仓占比由 19.24% 调整至 26.03%，传媒 由 0% 至 11.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万达信息、中直股份、中航西飞、启明星辰，退出 中国软件、中科三环、小商品城、新华保险。Q3 再平衡：新进 中航动力、奥飞动漫、宋城演艺、新研股份，退出 万达信息、中直股份、中航西飞、恒生电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 6.75% 升至 26.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST高升、ST信源、东方国信、东通退，退出 中航动力、奥飞动漫、宋城演艺、怡亚通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、商贸零售、非银金融 等方向；净加仓 计算机(+6.79pp)、传媒(+11.46pp)、通信(+3.19pp)；净降配 有色金属(-2.02pp)、商贸零售(-1.69pp)、非银金融(-6.41pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.77%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-2.02pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.02% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中科三环 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.02% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中科三环 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：万达信息、中直股份、中航西飞、启明星辰、怡亚通、振芯科技、百润股份；退出：中国软件、中科三环、小商品城、新华保险、用友网络、莱美药业、锦龙股份

2015-09-30 新进：中航动力、奥飞动漫、宋城演艺、新研股份、正海磁材、蓝鼎控股；退出：万达信息、中直股份、中航西飞、恒生电子、振芯科技、石基信息

2015-12-31 新进：*ST高升、ST信源、东方国信、东通退、同有科技、奥飞娱乐、视觉中国、退市刚泰、银之杰；退出：中航动力、奥飞动漫、宋城演艺、怡亚通、新研股份、正海磁材、百润股份、蓝鼎控股、金证股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。