诺安平衡混合A

诺安平衡混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安平衡混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.52%，四季平均换手约86.5%。四季度新进Top10：ST京机、中直股份、五粮液、古井贡酒、惠博普。2016 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 23 笔（规避 17 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 石油石化 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 13.62%，石油石化 由 0% 至 6.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 18.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 五粮液、古井贡酒、山西汾酒、恒生电子，退出 刚泰控股、天齐锂业、奥飞动漫、宋城演艺。Q3 再平衡：新进 华兰生物、天顺风能、搜于特、神雾环保，退出 五粮液、古井贡酒、启明星辰、山西汾酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST京机、中直股份、五粮液、古井贡酒，退出 华兰生物、同有科技、天顺风能、搜于特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、计算机、传媒 等方向；净加仓 农林牧渔(+5.75pp)、电力设备(+3.6pp)、机械设备(+3.25pp)；净降配 社会服务(-3.75pp)、计算机(-14.96pp)、传媒(-4.44pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：五粮液、古井贡酒、山西汾酒、恒生电子、泸州老窖、洋河股份、贵州茅台；退出：刚泰控股、天齐锂业、奥飞动漫、宋城演艺、海兰信、绿盟科技、高升控股

2016-09-30 新进：华兰生物、天顺风能、搜于特、神雾环保、老板电器、银河电子、长盈精密；退出：五粮液、古井贡酒、启明星辰、山西汾酒、恒生电子、洋河股份、贵州茅台

2016-12-31 新进：ST京机、中直股份、五粮液、古井贡酒、惠博普、杰瑞股份、登海种业、退市中天、隆平高科；退出：华兰生物、同有科技、天顺风能、搜于特、神雾环保、网宿科技、老板电器、银河电子、长盈精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 17/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。