中海能源策略混合
(398021)权益主动型公募混合型资源行业2013 自然年 · 重仓透视
中海能源策略混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
中海能源策略混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.16%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.08%)。四季度新进Top10：中国中车、华东医药、四方股份、威孚高科、康缘药业。2013 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.1600% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0197 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 机械设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 7.15% 调整至 17.24%，机械设备 由 3.47% 至 10.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国汽研、亚盛集团、众生药业、海康威视，退出 万科A、中兴通讯、中国化学、华东医药。Q3 再平衡：新进 七匹狼、东信和平、保利地产、汇川技术，退出 贵州茅台、金地集团、金科股份、齐翔腾达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 8.19% 升至 17.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国中车、华东医药、四方股份、威孚高科，退出 七匹狼、东信和平、亚盛集团、保利地产，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、房地产、石油石化 等方向；净加仓 汽车(+6.14pp)、电力设备(+3.06pp)、机械设备(+6.75pp)；净降配 银行(-3.32pp)、房地产(-2.14pp)、石油石化(-3.83pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.28%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.08pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.08%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.08%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.28% | 7.08% | +7.08 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 7.15% | 9.81% | 8.19% | 17.24% | +10.09 |
| 机械设备 | 3.47% | 0.0% | 4.28% | 10.22% | +6.75 |
| 基础化工 | 9.56% | 7.54% | 7.77% | 8.61% | -0.95 |
| 汽车 | 0.0% | 3.48% | 1.84% | 6.14% | +6.14 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.06% | +3.06 |
| 银行 | 3.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.32 |
| 房地产 | 2.14% | 5.58% | 1.79% | 0.0% | -2.14 |
| 计算机 | 0.0% | 2.92% | 6.19% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 3.83% | 2.73% | 0.0% | 0.0% | -3.83 |
| 煤炭 | 2.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.30 |
| 通信 | 2.05% | 0.0% | 2.12% | 0.0% | -2.05 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 1.51% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.62% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 4.88% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.88 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.51% | 3.81% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 4.28% | 7.08% | +7.08 | 明显加仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 4.28% | 7.08% | +7.08 | 明显加仓 | 汇川技术 |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：中国汽研、亚盛集团、众生药业、海康威视、贵州茅台、金地集团、金科股份；退出：万科A、中兴通讯、中国化学、华东医药、机器人、民生银行、永泰能源
2013-09-30 新进：七匹狼、东信和平、保利地产、汇川技术；退出：贵州茅台、金地集团、金科股份、齐翔腾达
2013-12-31 新进：中国中车、华东医药、四方股份、威孚高科、康缘药业；退出：七匹狼、东信和平、亚盛集团、保利地产、海康威视
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 金科股份 | 2.74 | -3.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 众生药业 | 4.7 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 海康威视 | 2.92 | -25.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 亚盛集团 | 3.51 | 42.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 金地集团 | 2.84 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 3.62 | -29.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中国汽研 | 3.48 | 9.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 万科A | 2.14 | -8.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中兴通讯 | 2.05 | 13.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 华东医药 | 2.31 | -6.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 机器人 | 3.47 | 7.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 民生银行 | 3.32 | -11.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 永泰能源 | 2.3 | -51.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中国化学 | 4.88 | 2.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 东信和平 | 2.12 | -8.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 七匹狼 | 1.51 | -13.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 汇川技术 | 4.28 | 17.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 保利地产 | 1.79 | -16.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 金科股份 | 2.74 | -3.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 齐翔腾达 | 2.73 | 22.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 金地集团 | 2.84 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.62 | -29.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 威孚高科 | 3.5 | -25.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 华东医药 | 3.43 | -2.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 康缘药业 | 4.07 | 0.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 四方股份 | 3.06 | -10.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 中国中车 | 3.14 | -9.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 东信和平 | 2.12 | -8.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 七匹狼 | 1.51 | -13.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 海康威视 | 6.19 | -12.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 保利地产 | 1.79 | -16.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 亚盛集团 | 3.81 | -13.38 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 12/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。