中海能源策略混合

中海能源策略混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

中海能源策略混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.73%，四季平均换手约63.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.92%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、天奈科技、尚太科技、帝尔激光、湖南裕能。2024 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 21.81% 调整至 34.89%，汽车 由 0% 至 4.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国船舶、宁德时代、平高电气、比亚迪，退出 东方电缆、久立特材、大金重工、天顺风能。Q3 再平衡：新进 中国神华、中金黄金，退出 华明装备、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 15.4% 升至 34.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亿纬锂能、天奈科技、尚太科技、帝尔激光，退出 中国广核、中国神华、中国船舶、中金黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、基础化工 等方向；净加仓 汽车(+4.03pp)、电力设备(+13.08pp)；净降配 钢铁(-2.92pp)、基础化工(-3.24pp)、公用事业(-3.0pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.91%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.92pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.73%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国船舶、宁德时代、平高电气、比亚迪、洛阳钼业、紫金矿业、许继电气；退出：东方电缆、久立特材、大金重工、天顺风能、思源电气、杭氧股份、海兴电力

2024-09-30 新进：中国神华、中金黄金；退出：华明装备、比亚迪

2024-12-31 新进：亿纬锂能、天奈科技、尚太科技、帝尔激光、湖南裕能、福耀玻璃；退出：中国广核、中国神华、中国船舶、中金黄金、洛阳钼业、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。