华泰柏瑞价值增长混合A

华泰柏瑞价值增长混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞价值增长混合A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.48%，四季平均换手约81.57%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中信银行、工商银行、平安银行、建设银行、民生银行。2009 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 21 笔（规避 9 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 4.71% 调整至 16.38%。

Q2 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 14.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 交通银行、兰花科创、兴业银行、山西焦煤，退出 上实医药、中国平安、中金岭南、吉林敖东。Q3 再平衡：新进 *ST伊利、上海汽车、中国平安、北京银行，退出 兰花科创、山西焦煤、招商地产、晋控煤业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信银行、工商银行、平安银行、建设银行，退出 *ST伊利、上海汽车、交通银行、北京银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、通信 等方向；净加仓 银行(+11.67pp)；净降配 有色金属(-7.96pp)、通信(-1.65pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-1.95pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.95pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：交通银行、兰花科创、兴业银行、山西焦煤、招商地产、晋控煤业、民生银行、潞安环能、金地集团；退出：上实医药、中国平安、中金岭南、吉林敖东、深发展A、神火股份、紫金矿业、荣信股份、锡业股份

2009-09-30 新进：*ST伊利、上海汽车、中国平安、北京银行、江西铜业、深发展A、西山煤电；退出：兰花科创、山西焦煤、招商地产、晋控煤业、民生银行、潞安环能、金地集团

2009-12-31 新进：中信银行、工商银行、平安银行、建设银行、民生银行、辽宁成大、香溢融通；退出：*ST伊利、上海汽车、交通银行、北京银行、江西铜业、深发展A、西山煤电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 9/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。