华泰柏瑞价值增长混合A

华泰柏瑞价值增长混合A 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞价值增长混合A 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.09%，四季平均换手约90.43%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.96%)。四季度新进Top10：中国太保、中国平安、信邦制药、昊华能源、梦网科技。2010 年调仓：新进 25 笔（19 盈 / 6 亏）；退出 25 笔（规避 12 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.51%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 8.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三佳科技、东阿阿胶、中金黄金、云南白药，退出 *ST伊利、中国太保、中国平安、兰花科创。Q3 再平衡：新进 中恒集团、五粮液、永太科技、浙江阳光，退出 三佳科技、中金黄金、云南白药、博云新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、中国平安、信邦制药、昊华能源，退出 东阿阿胶、中恒集团、五粮液、永太科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、食品饮料 等方向；净加仓 计算机(+3.07pp)、通信(+1.79pp)、机械设备(+2.1pp)；净降配 银行(-11.53pp)、非银金融(-3.06pp)、食品饮料(-1.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.96%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.96%（峰值出现在 Q4）；主要经由 江西铜业、湖南黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：三佳科技、东阿阿胶、中金黄金、云南白药、博云新材、彩虹股份、恒瑞医药、时代新材、海翔药业、联化科技；退出：*ST伊利、中国太保、中国平安、兰花科创、兴业银行、华夏银行、民生银行、浦发银行、深发展A、香溢融通

2010-09-30 新进：中恒集团、五粮液、永太科技、浙江阳光、滨江集团、远光软件、酒鬼酒；退出：三佳科技、中金黄金、云南白药、博云新材、彩虹股份、恒瑞医药、联化科技

2010-12-31 新进：中国太保、中国平安、信邦制药、昊华能源、梦网科技、江西铜业、湖南黄金、锡业股份；退出：东阿阿胶、中恒集团、五粮液、永太科技、浙江阳光、海翔药业、滨江集团、酒鬼酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 19/6；退出 规避/错失 12/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。