华泰柏瑞量化先行混合A

华泰柏瑞量化先行混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞量化先行混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.68%，四季平均换手约86.2%。四季度新进Top10：万华化学、中国建筑、中顺洁柔、华特达因、安徽合力。2016 年调仓：新进 23 笔（9 盈 / 14 亏）；退出 23 笔（规避 14 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、公用事业。

Q2 末换仓：新进 *ST中天、*ST亿晶、ST旭电、中孚实业，退出 东旭光电、中国建筑、中天城投、利源精制。Q3 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 3.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 世联行、创维数字、南京高科、安信信托，退出 *ST中天、*ST亿晶、ST旭电、中孚实业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、中国建筑、中顺洁柔、华特达因，退出 创维数字、南京高科、安信信托、山大华特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、汽车、有色金属 等方向；净加仓 社会服务(+2.37pp)、传媒(+2.09pp)、机械设备(+2.1pp)；净降配 电子(-1.95pp)、汽车(-1.92pp)、有色金属(-3.63pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：*ST中天、*ST亿晶、ST旭电、中孚实业、中通客车、中顺洁柔、富煌钢构、航民股份、金河生物、韶能股份；退出：东旭光电、中国建筑、中天城投、利源精制、华电国际、天顺风能、振华科技、永鼎股份、玉龙股份、金龙汽车

2016-09-30 新进：世联行、创维数字、南京高科、安信信托、山大华特、旗滨集团、格力电器、牧原股份、首旅酒店；退出：*ST中天、*ST亿晶、ST旭电、中孚实业、中通客车、中顺洁柔、富煌钢构、航民股份、金河生物

2016-12-31 新进：万华化学、中国建筑、中顺洁柔、华特达因、安徽合力、建元信托、通威股份、顺网科技；退出：创维数字、南京高科、安信信托、山大华特、旗滨集团、格力电器、牧原股份、韶能股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/14；退出 规避/错失 14/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。