海富通精选贰号混合

海富通精选贰号混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通精选贰号混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.1%，四季平均换手约47.2%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.48%)。最近一季新进Top10：中国巨石、中际旭创、兆易创新、智立方、精智达。2026 年调仓：新进 10 笔（2 盈 / 8 亏）；退出 10 笔（规避 9 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 23.84% 调整至 33.4%，机械设备 由 0% 至 13.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 芯源微、若羽臣，退出 依依股份、赛力斯。Q3 再平衡：新进 亚翔集成、天合光能，退出 北汽蓝谷、江淮汽车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 13.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、中际旭创、兆易创新、智立方，退出 万辰集团、中宠股份、亚翔集成、天合光能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、美容护理、汽车 等方向；净加仓 电子(+9.56pp)、机械设备(+13.93pp)、建筑材料(+6.05pp)；净降配 农林牧渔(-4.68pp)、美容护理(-2.94pp)、汽车(-19.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：配置占比相对稳定，Q2 前后为全年峰值（约 8.83%），首尾变化不大；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，Q2 前后为全年峰值（约 8.83%），首尾变化不大；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：芯源微、若羽臣；退出：依依股份、赛力斯

2026-03-31 新进：亚翔集成、天合光能；退出：北汽蓝谷、江淮汽车

2026-06-30 新进：中国巨石、中际旭创、兆易创新、智立方、精智达、精测电子；退出：万辰集团、中宠股份、亚翔集成、天合光能、潮宏基、若羽臣

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/8；退出 规避/错失 9/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。