大成积极成长混合A
(519017)公募权益主动型混合型2007 自然年 · 重仓透视
大成积极成长混合A 2007年重仓选股年度评论
年度摘要
大成积极成长混合A 2007年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.61%，四季平均换手约58.27%。四季度新进Top10：大秦铁路、工商银行、泸州老窖。2007 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.6100% |
| 平均换手 | 58.2700% |
| 持股集中度 | 0.0223 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 食品饮料 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 2.58% 调整至 16.34%，食品饮料 由 0% 至 7.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 非银金融行业持仓占比从 2.58% 升至 11.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST易购、万华化学、中信证券、中联重科，退出 上海机场、中国银行、宝钢股份、工商银行。Q3 再平衡：新进 东方锅炉、中粮地产、浦发银行，退出 ST易购、万华化学、五粮液，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 大秦铁路、工商银行、泸州老窖，退出 东方锅炉、中粮地产、张江高科，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 钢铁、汽车 等方向；净加仓 食品饮料(+7.19pp)、交通运输(+1.7pp)、非银金融(+13.76pp)；净降配 房地产(-3.21pp)、钢铁(-6.42pp)、汽车(-2.24pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 2.58% | 11.52% | 16.39% | 16.34% | +13.76 |
| 银行 | 19.7% | 3.21% | 9.08% | 15.59% | -4.11 |
| 食品饮料 | 0.0% | 5.34% | 2.57% | 7.19% | +7.19 |
| 房地产 | 7.93% | 6.38% | 9.18% | 4.72% | -3.21 |
| 交通运输 | 2.19% | 0.0% | 0.0% | 3.89% | +1.70 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.83% | 2.64% | 3.89% | +3.89 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.9% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 3.24% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 6.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.42 |
| 汽车 | 2.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.24 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2007-03-31 新进：—；退出：—
2007-06-30 新进：ST易购、万华化学、中信证券、中联重科、五粮液、张江高科、贵州茅台；退出：上海机场、中国银行、宝钢股份、工商银行、浦发银行、金地集团、长安汽车
2007-09-30 新进：东方锅炉、中粮地产、浦发银行；退出：ST易购、万华化学、五粮液
2007-12-31 新进：大秦铁路、工商银行、泸州老窖；退出：东方锅炉、中粮地产、张江高科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 中联重科 | 2.83 | 13.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 五粮液 | 2.96 | 34.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | ST易购 | 3.24 | 46.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 中信证券 | 5.54 | 82.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 万华化学 | 2.9 | -26.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.38 | 25.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 张江高科 | 2.38 | 30.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 长安汽车 | 2.24 | 14.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 2.83 | 36.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 上海机场 | 2.19 | 55.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 宝钢股份 | 6.42 | 11.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 金地集团 | 2.42 | 110.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 工商银行 | 4.38 | -8.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 中国银行 | 3.92 | -9.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 中粮地产 | 2.46 | -21.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 浦发银行 | 3.24 | 0.57 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 东方锅炉 | 2.49 | 2.34 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 五粮液 | 2.96 | 34.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | ST易购 | 3.24 | 46.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 万华化学 | 2.9 | -26.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 2.66 | -15.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 3.89 | -32.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 工商银行 | 3.23 | -24.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 中粮地产 | 2.46 | -21.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 东方锅炉 | 2.49 | 2.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 张江高科 | 2.14 | -20.75 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 5/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。