大成积极成长混合A
(519017)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
大成积极成长混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
大成积极成长混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.87%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、广发证券、康得退、海通证券、隆华科技。2014 年调仓：新进 11 笔（7 盈 / 4 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.8700% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0172 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 基础化工 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 23.93%，基础化工 由 4% 至 4.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST启环、三七互娱、中国联通、均胜电子，退出 康得新、桑德环境、江南高纤、远光软件。Q3 再平衡：新进 东方财富、康得新、海思科、老板电器，退出 *ST启环、三七互娱、云南白药、均胜电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 4.19% 升至 23.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、广发证券、康得退、海通证券，退出 中国联通、伊利股份、康得新、海思科，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 纺织服饰、环保 等方向；净加仓 非银金融(+23.93pp)、机械设备(+4.12pp)；净降配 食品饮料(-8.3pp)、纺织服饰(-3.0pp)、医药生物(-2.58pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-5.1pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 5.1% | 5.32% | 0.0% | 0.0% | -5.10 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 4.19% | 23.93% | +23.93 |
| 基础化工 | 4.0% | 4.81% | 6.62% | 4.95% | +0.95 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.12% | +4.12 |
| 家用电器 | 5.1% | 5.32% | 3.5% | 4.1% | -1.00 |
| 医药生物 | 6.31% | 6.58% | 7.32% | 3.73% | -2.58 |
| 计算机 | 3.19% | 0.0% | 4.1% | 3.3% | +0.11 |
| 食品饮料 | 11.17% | 7.46% | 7.09% | 2.87% | -8.30 |
| 纺织服饰 | 3.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.00 |
| 环保 | 3.24% | 3.88% | 0.0% | 0.0% | -3.24 |
| 通信 | 0.0% | 2.79% | 2.98% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 2.56% | 3.95% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 3.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：*ST启环、三七互娱、中国联通、均胜电子、康得退；退出：康得新、桑德环境、江南高纤、远光软件、金枫酒业
2014-09-30 新进：东方财富、康得新、海思科、老板电器、超图软件、顺荣股份；退出：*ST启环、三七互娱、云南白药、均胜电子、康得退、美的集团
2014-12-31 新进：中国平安、广发证券、康得退、海通证券、隆华科技；退出：中国联通、伊利股份、康得新、海思科、顺荣股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 三七互娱 | 2.56 | -1.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 中国联通 | 2.79 | 10.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 均胜电子 | 3.3 | 0.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 远光软件 | 3.19 | -3.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 江南高纤 | 3.0 | -15.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 金枫酒业 | 2.91 | -7.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 老板电器 | 3.5 | 8.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 海思科 | 4.06 | -21.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 超图软件 | 4.1 | -26.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 东方财富 | 4.19 | 78.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 美的集团 | 5.32 | 2.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 云南白药 | 3.43 | -1.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | *ST启环 | 3.88 | 4.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 均胜电子 | 3.3 | 0.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 广发证券 | 5.2 | 7.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 隆华科技 | 4.12 | 19.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 海通证券 | 4.99 | -2.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 7.83 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 顺荣股份 | 3.95 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 海思科 | 4.06 | -21.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中国联通 | 2.98 | 38.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 3.96 | 10.54 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/4；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。