大成积极成长混合A

大成积极成长混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

大成积极成长混合A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.52%，四季平均换手约79.93%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST易购、东阿阿胶、云南白药、伊利股份、承德露露。2009 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 9 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 2.35% 调整至 13.2%，医药生物 由 0% 至 9.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 18.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上汽集团、中信证券、兴业银行、华阳股份，退出 三安光电、上海汽车、东方电气、五矿发展。Q3 再平衡：新进 上海汽车、中国人寿、中国平安、中国石化，退出 万科A、上汽集团、中信证券、华阳股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、东阿阿胶、云南白药、伊利股份，退出 上海汽车、中国人寿、中国石化、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、电力设备、建筑材料 等方向；净加仓 食品饮料(+10.85pp)、银行(+5.88pp)、非银金融(+5.05pp)；净降配 房地产(-3.79pp)、电力设备(-1.9pp)、建筑材料(-1.77pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.2% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：上汽集团、中信证券、兴业银行、华阳股份、建设银行、招商银行、民生银行、浦发银行；退出：三安光电、上海汽车、东方电气、五矿发展、国电电力、海螺水泥、紫金矿业、重庆啤酒

2009-09-30 新进：上海汽车、中国人寿、中国平安、中国石化、北京银行、泸州老窖、苏宁电器、辽宁成大；退出：万科A、上汽集团、中信证券、华阳股份、建设银行、民生银行、浦发银行、金地集团

2009-12-31 新进：ST易购、东阿阿胶、云南白药、伊利股份、承德露露、海正药业、贵州茅台；退出：上海汽车、中国人寿、中国石化、兴业银行、北京银行、苏宁电器、辽宁成大

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 9/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。