大成积极成长混合A

大成积极成长混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

大成积极成长混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.68%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST海王、兴民智通、国药现代、康得退、恺英网络。2015 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 传媒 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 7.97% 调整至 24.01%，传媒 由 0% 至 15.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 7.97% 升至 20.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST海王、大华农、康得退、牧原股份，退出 东方财富、中国平安、兴业证券、广发证券。Q3 再平衡：新进 华东医药、康得新、恒瑞医药、泰亚股份，退出 ST海王、大华农、康得退、福瑞医科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST海王、兴民智通、国药现代、康得退，退出 中炬高新、康得新、泰亚股份、海王生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、计算机、非银金融 等方向；净加仓 医药生物(+16.04pp)、汽车(+3.78pp)、传媒(+15.6pp)；净降配 家用电器(-4.57pp)、计算机(-7.18pp)、非银金融(-25.78pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→6.06%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST海王、大华农、康得退、牧原股份、福瑞医科、美年健康、美的集团；退出：东方财富、中国平安、兴业证券、广发证券、康得新、海思科、老板电器

2015-09-30 新进：华东医药、康得新、恒瑞医药、泰亚股份、海王生物、现代制药、福瑞股份；退出：ST海王、大华农、康得退、福瑞医科、美年健康、美的集团、超图软件

2015-12-31 新进：ST海王、兴民智通、国药现代、康得退、恺英网络、欢瑞世纪、长动退；退出：中炬高新、康得新、泰亚股份、海王生物、牧原股份、现代制药、福瑞股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。