大成积极成长混合A
(519017)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
大成积极成长混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
大成积极成长混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.08%，四季平均换手约55.57%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.69%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.69%）。四季度新进Top10：ST人福、万里扬、三花智控、海新能科。2016 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.0800% |
| 平均换手 | 55.5700% |
| 持股集中度 | 0.0200 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 商贸零售 与 食品饮料 两条主线展开：商贸零售 持仓占比由 0% 调整至 6.63%，食品饮料 由 0% 至 5.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 6.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST海王、中文在线、伊利股份、康得退，退出 东江环保、山东黄金、康得新、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 三环集团、三聚环保、东江环保、中牧股份，退出 ST海王、中文在线、康得退、欢瑞世纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、万里扬、三花智控、海新能科，退出 三聚环保、东江环保、人福医药、爱尔眼科，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、有色金属、环保 等方向；净加仓 汽车(+5.31pp)、农林牧渔(+3.52pp)、社会服务(+3.34pp)；净降配 医药生物(-13.02pp)、传媒(-7.02pp)、有色金属(-2.94pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.95%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.69pp)；相应下降：资源/有色(-2.94pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.69pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.69pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.94% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 3.95% | 3.69% | +3.69 |
| 资源/有色 | 2.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.94 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 21.34% | 15.3% | 12.42% | 8.32% | -13.02 |
| 商贸零售 | 0.0% | 4.18% | 6.65% | 6.63% | +6.63 |
| 食品饮料 | 0.0% | 6.07% | 6.11% | 5.72% | +5.72 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.31% | +5.31 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.41% | +4.41 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.95% | 3.69% | +3.69 |
| 基础化工 | 3.95% | 6.96% | 3.66% | 3.59% | -0.36 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.44% | 3.52% | +3.52 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 4.02% | 3.34% | +3.34 |
| 传媒 | 7.02% | 7.3% | 0.0% | 0.0% | -7.02 |
| 有色金属 | 2.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.94 |
| 环保 | 2.75% | 0.0% | 3.13% | 0.0% | -2.75 |
| 国防军工 | 3.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.69 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.9% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 3.95% | 3.69% | +3.69 | 明显加仓 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.95% | 3.69% | +3.69 | 明显加仓 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 2.94% | 0% | 0% | 0% | -2.94 | 明显减仓 | 山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：ST海王、中文在线、伊利股份、康得退、欢瑞世纪、海新能科、诺德股份、跨境通；退出：东江环保、山东黄金、康得新、恒瑞医药、恺英网络、星美联合、海王生物、菲利华
2016-09-30 新进：三环集团、三聚环保、东江环保、中牧股份、人福医药、宋城演艺；退出：ST海王、中文在线、康得退、欢瑞世纪、海新能科、诺德股份
2016-12-31 新进：ST人福、万里扬、三花智控、海新能科；退出：三聚环保、东江环保、人福医药、爱尔眼科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 跨境通 | 4.18 | 18.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 海新能科 | 3.16 | 57.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中文在线 | 3.13 | -11.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 诺德股份 | 2.9 | 2.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 6.07 | -3.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 恺英网络 | 2.89 | -5.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 东江环保 | 2.75 | 4.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 菲利华 | 3.69 | -15.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.72 | -15.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 山东黄金 | 2.94 | 48.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东江环保 | 3.13 | -8.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 宋城演艺 | 4.02 | -14.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 三环集团 | 3.95 | -14.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 人福医药 | 4.05 | -3.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中牧股份 | 3.44 | -5.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | ST海王 | 5.07 | -7.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 欢瑞世纪 | 4.17 | -0.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 康得退 | 3.8 | 5.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中文在线 | 3.13 | -11.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 诺德股份 | 2.9 | 2.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 三花智控 | 4.41 | -2.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 万里扬 | 5.31 | 7.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 东江环保 | 3.13 | -8.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 3.63 | -14.47 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。