国泰金鼎价值混合
(519021)公募混合型2012 自然年 · 重仓透视
国泰金鼎价值混合 2012年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰金鼎价值混合 2012年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.85%，四季平均换手约57.1%。四季度新进Top10：ST阳光城、中工国际、国电电力、海大集团。2012 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.8500% |
| 平均换手 | 57.1000% |
| 持股集中度 | 0.0238 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 商贸零售 与 房地产 两条主线展开：商贸零售 持仓占比由 3.32% 调整至 4.91%，房地产 由 0% 至 4.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 13.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、中信证券、中国太保、海通证券，退出 云南白药、华兰生物、招商银行、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 云南白药、伊利股份、贵州茅台、马应龙，退出 万科A、中信证券、中国太保、海通证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST阳光城、中工国际、国电电力、海大集团，退出 双汇发展、贵州茅台、阳光照明、马应龙，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、银行 等方向；净加仓 公用事业(+1.5pp)、农林牧渔(+2.99pp)、商贸零售(+1.59pp)；净降配 食品饮料(-4.49pp)、医药生物(-2.09pp)、家用电器(-6.36pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 24.86% | 17.24% | 25.58% | 22.77% | -2.09 |
| 商贸零售 | 3.32% | 3.94% | 5.24% | 4.91% | +1.59 |
| 房地产 | 0.0% | 4.4% | 0.0% | 4.12% | +4.12 |
| 食品饮料 | 8.6% | 4.78% | 10.74% | 4.11% | -4.49 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.99% | +2.99 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.5% | +1.50 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.47% | +1.47 |
| 家用电器 | 6.36% | 6.56% | 2.99% | 0.0% | -6.36 |
| 非银金融 | 0.0% | 13.79% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 3.13% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.13 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2012-03-31 新进：—；退出：—
2012-06-30 新进：万科A、中信证券、中国太保、海通证券；退出：云南白药、华兰生物、招商银行、贵州茅台
2012-09-30 新进：云南白药、伊利股份、贵州茅台、马应龙；退出：万科A、中信证券、中国太保、海通证券
2012-12-31 新进：ST阳光城、中工国际、国电电力、海大集团；退出：双汇发展、贵州茅台、阳光照明、马应龙
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 万科A | 4.4 | -5.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 中信证券 | 5.22 | -6.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 海通证券 | 4.46 | -0.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 中国太保 | 4.11 | -8.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 云南白药 | 3.5 | 20.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 华兰生物 | 3.4 | 7.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 招商银行 | 3.13 | -8.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.05 | 21.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 云南白药 | 3.48 | 9.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.58 | -14.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.21 | 3.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 马应龙 | 3.0 | -11.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 万科A | 4.4 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 中信证券 | 5.22 | -6.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 海通证券 | 4.46 | -0.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 中国太保 | 4.11 | -8.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | ST阳光城 | 4.12 | 5.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中工国际 | 1.47 | -12.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 海大集团 | 2.99 | 0.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 国电电力 | 1.5 | 12.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 双汇发展 | 4.95 | -4.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 阳光照明 | 2.99 | 0.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 2.58 | -14.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 马应龙 | 3.0 | -11.88 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。