国泰金鼎价值混合
(519021)公募混合型2016 自然年 · 重仓透视
国泰金鼎价值混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰金鼎价值混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.24%，四季平均换手约72.23%。四季度新进Top10：中国中车、交通银行、华润江中、贵阳银行、退市华业。2016 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.2400% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0241 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 银行 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 9.29% 调整至 16.98%，银行 由 0% 至 8.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 17.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 冀中能源、凯撒文化、华阳股份、山西焦煤，退出 凯撒股份、华宇软件、华海药业、招商蛇口。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、同济堂、慈文传媒、江中药业，退出 信维通信、冀中能源、华发股份、华阳股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中车、交通银行、华润江中、贵阳银行，退出 东阿阿胶、凯撒文化、同济堂、慈文传媒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、计算机、传媒 等方向；净加仓 医药生物(+7.69pp)、汽车(+3.22pp)、机械设备(+3.24pp)；净降配 基础化工(-5.41pp)、计算机(-3.1pp)、传媒(-5.31pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 9.29% | 6.58% | 20.13% | 16.98% | +7.69 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.38% | +8.38 |
| 食品饮料 | 0.0% | 7.2% | 9.87% | 6.02% | +6.02 |
| 环保 | 3.75% | 4.32% | 3.46% | 3.8% | +0.05 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.24% | +3.24 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.22% | +3.22 |
| 基础化工 | 5.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.41 |
| 计算机 | 3.1% | 5.74% | 0.0% | 0.0% | -3.10 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 4.22% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 17.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 5.31% | 5.31% | 7.46% | 0.0% | -5.31 |
| 电子 | 2.69% | 4.08% | 0.0% | 0.0% | -2.69 |
| 房地产 | 10.62% | 4.46% | 0.0% | 0.0% | -10.62 |
| 美容护理 | 3.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.26 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：冀中能源、凯撒文化、华阳股份、山西焦煤、恒生电子、泸州老窖；退出：凯撒股份、华宇软件、华海药业、招商蛇口、新和成、鲁商置业
2016-09-30 新进：东阿阿胶、同济堂、慈文传媒、江中药业、瑞普生物、贵州茅台；退出：信维通信、冀中能源、华发股份、华阳股份、山西焦煤、恒生电子
2016-12-31 新进：中国中车、交通银行、华润江中、贵阳银行、退市华业、通策医疗、银轮股份；退出：东阿阿胶、凯撒文化、同济堂、慈文传媒、江中药业、瑞普生物、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 7.2 | 4.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 冀中能源 | 6.37 | 17.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 山西焦煤 | 4.86 | 17.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华阳股份 | 5.91 | 7.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 5.74 | -16.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 招商蛇口 | 4.58 | -5.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 新和成 | 5.41 | -0.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 华宇软件 | 3.1 | -11.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 鲁商置业 | 3.26 | -15.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 华海药业 | 3.48 | -6.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东阿阿胶 | 6.85 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 慈文传媒 | 4.06 | 8.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 瑞普生物 | 4.22 | -13.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 同济堂 | 3.76 | -6.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.87 | 12.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 江中药业 | 3.49 | -14.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 冀中能源 | 6.37 | 17.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 山西焦煤 | 4.86 | 17.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 信维通信 | 4.08 | 21.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华发股份 | 4.46 | 32.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华阳股份 | 5.91 | 7.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 5.74 | -16.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 银轮股份 | 3.22 | -7.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 退市华业 | 3.93 | 1.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 通策医疗 | 4.07 | -17.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 交通银行 | 4.31 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中国中车 | 3.24 | 4.81 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 贵阳银行 | 4.07 | 10.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 东阿阿胶 | 6.85 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 慈文传媒 | 4.06 | 8.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 凯撒文化 | 3.4 | -5.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 瑞普生物 | 4.22 | -13.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 同济堂 | 3.76 | -6.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 2.87 | 12.16 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 10/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。