交银阿尔法核心混合A

交银阿尔法核心混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

交银阿尔法核心混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.65%，四季平均换手约80.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、中国银行、中联重科、保利发展、兴业银行。2014 年调仓：新进 21 笔（18 盈 / 3 亏）；退出 21 笔（规避 9 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 9.45%，非银金融 由 2.74% 至 8.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 5.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中航西飞、光大银行、吉林敖东、富瑞特装，退出 万科A、上汽集团、世联行、中国北车。Q3 再平衡：新进 中航飞机、华夏银行、国金证券、安信信托，退出 中航西飞、光大银行、吉林敖东、富瑞特装，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中国银行、中联重科、保利发展，退出 中国平安、中航飞机、先河环保、华夏银行，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 非银金融(+5.73pp)、机械设备(+3.78pp)、银行(+9.45pp)；净降配 房地产(-2.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.02%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.02%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：中航西飞、光大银行、吉林敖东、富瑞特装、探路者、汇川技术、浦发银行、省广集团；退出：万科A、上汽集团、世联行、中国北车、中国铁建、华夏幸福、美亚光电、远光软件

2014-09-30 新进：中航飞机、华夏银行、国金证券、安信信托、平潭发展、省广股份；退出：中航西飞、光大银行、吉林敖东、富瑞特装、汇川技术、省广集团

2014-12-31 新进：中信证券、中国银行、中联重科、保利发展、兴业银行、华泰证券、招商地产、新华保险、柳工；退出：中国平安、中航飞机、先河环保、华夏银行、国金证券、安信信托、平潭发展、探路者、省广股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 18/3；退出 规避/错失 9/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。