交银阿尔法核心混合A

交银阿尔法核心混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

交银阿尔法核心混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.45%，四季平均换手约86.5%。四季度新进Top10：*ST节能、光迅科技、华特达因、恒华科技、捷成股份。2016 年调仓：新进 23 笔（4 盈 / 19 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 传媒 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 14.83%，传媒 由 0% 至 12.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST京机、亚厦股份、完美世界、慈文传媒，退出 农产品、北京银行、华中数控、国光电器。Q3 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 19.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、中化国际、国光电器、大杨创世，退出 ST京机、亚厦股份、利欧股份、完美世界，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST节能、光迅科技、华特达因、恒华科技，退出 东阿阿胶、中化国际、国光电器、大杨创世，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、电子、机械设备 等方向；净加仓 传媒(+12.02pp)、计算机(+5.86pp)、交通运输(+14.83pp)；净降配 社会服务(-9.7pp)、电子(-4.46pp)、机械设备(-10.36pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：ST京机、亚厦股份、完美世界、慈文传媒、沪电股份、网力退、老白干酒；退出：农产品、北京银行、华中数控、国光电器、海大集团、金新农、骅威股份

2016-09-30 新进：东阿阿胶、中化国际、国光电器、大杨创世、宗申动力、新海股份、艾迪西、贵人鸟、长盈精密；退出：ST京机、亚厦股份、利欧股份、完美世界、沪电股份、泰格医药、网力退、老白干酒、黄山旅游

2016-12-31 新进：*ST节能、光迅科技、华特达因、恒华科技、捷成股份、泰胜风能、申通快递、通化东宝、韵达股份；退出：东阿阿胶、中化国际、国光电器、大杨创世、宗申动力、新海股份、艾迪西、贵人鸟、长盈精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/19；退出 规避/错失 13/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。