汇丰晋信龙腾混合A
(540002)权益主动型公募混合型2015 自然年 · 重仓透视
汇丰晋信龙腾混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
汇丰晋信龙腾混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.63%，四季平均换手约73.97%。四季度新进Top10：中信银行、山东威达、建元信托、洽洽食品。2015 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.6300% |
| 平均换手 | 73.9700% |
| 持股集中度 | 0.0201 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 电力设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 11.49%，电力设备 由 3.21% 至 6.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中洲控股、北京银行、双鹭药业、歌华有线，退出 中国平安、华夏银行、华泰证券、国电南瑞。Q3 医药生物行业持仓占比从 4.82% 升至 15.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华东医药、华录百纳、华海药业、天顺风能，退出 中洲控股、兴业银行、北京银行、双鹭药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信银行、山东威达、建元信托、洽洽食品，退出 华录百纳、华海药业、奥飞动漫、神州信息，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 医药生物(+11.49pp)、交通运输(+2.04pp)、电力设备(+3.18pp)；净降配 非银金融(-2.43pp)、银行(-17.69pp)、基础化工(-2.7pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 4.82% | 15.65% | 11.49% | +11.49 |
| 电力设备 | 3.21% | 0.0% | 5.98% | 6.39% | +3.18 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.08% | 5.16% | 6.38% | +6.38 |
| 交通运输 | 3.98% | 5.86% | 10.93% | 6.02% | +2.04 |
| 非银金融 | 5.93% | 0.0% | 0.0% | 3.5% | -2.43 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.46% | +3.46 |
| 银行 | 21.08% | 7.61% | 0.0% | 3.39% | -17.69 |
| 传媒 | 0.0% | 9.59% | 4.76% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 2.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.70 |
| 房地产 | 0.0% | 7.63% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 2.5% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：中洲控股、北京银行、双鹭药业、歌华有线、百纳千成、首开股份、黄河旋风；退出：中国平安、华夏银行、华泰证券、国电南瑞、招商银行、浙江龙盛、浦发银行
2015-09-30 新进：华东医药、华录百纳、华海药业、天顺风能、奥飞动漫、深圳机场、神州信息、通化东宝；退出：中洲控股、兴业银行、北京银行、双鹭药业、招商地产、歌华有线、百纳千成、首开股份
2015-12-31 新进：中信银行、山东威达、建元信托、洽洽食品；退出：华录百纳、华海药业、奥飞动漫、神州信息
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中洲控股 | 3.58 | -43.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 双鹭药业 | 4.82 | -54.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 百纳千成 | 5.38 | -42.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 歌华有线 | 4.21 | -42.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 黄河旋风 | 4.08 | -30.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 首开股份 | 4.05 | -52.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 北京银行 | 3.81 | -35.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 5.12 | 7.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 华夏银行 | 4.15 | 17.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 招商银行 | 6.13 | 20.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 浙江龙盛 | 2.7 | -51.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 3.21 | -0.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中国平安 | 3.15 | 4.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 华泰证券 | 2.78 | -23.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 深圳机场 | 2.63 | 28.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 神州信息 | 2.5 | 69.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 华东医药 | 5.51 | 17.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 奥飞动漫 | 2.38 | 76.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 天顺风能 | 5.98 | 40.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 华海药业 | 4.59 | 14.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 通化东宝 | 5.55 | 21.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 招商地产 | 5.69 | -10.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中洲控股 | 3.58 | -43.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 双鹭药业 | 4.82 | -54.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 歌华有线 | 4.21 | -42.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 首开股份 | 4.05 | -52.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 3.8 | -15.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 北京银行 | 3.81 | -35.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 山东威达 | 3.47 | -27.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 洽洽食品 | 3.46 | -2.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 建元信托 | 3.5 | -26.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中信银行 | 3.39 | -15.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 神州信息 | 2.5 | 69.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 奥飞动漫 | 2.38 | 76.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 华录百纳 | 2.38 | 64.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 华海药业 | 4.59 | 14.89 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 10/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。