汇丰晋信龙腾混合A

汇丰晋信龙腾混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信龙腾混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.76%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.29%)。四季度新进Top10：保利发展、圣邦股份、明阳智能、爱旭股份、迈为股份。2023 年调仓：新进 13 笔（1 盈 / 12 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 9.63% 调整至 25.64%，机械设备 由 5.63% 至 8.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 9.63% 升至 22.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 宁德时代、康龙化成、德新科技、生益科技，退出 中孚信息、和达科技、多利科技、广汇能源。Q3 再平衡：新进 东方财富、博迈科、嘉澳环保、禾迈股份，退出 喜悦智行、天齐锂业、德新科技、生益科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利发展、圣邦股份、明阳智能、爱旭股份，退出 华友钴业、博迈科、嘉澳环保、恩捷股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、石油石化、计算机 等方向；净加仓 电力设备(+16.01pp)、电子(+3.94pp)、机械设备(+2.53pp)；净降配 汽车(-3.16pp)、石油石化(-3.53pp)、计算机(-6.4pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.1%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.29%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.29%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：宁德时代、康龙化成、德新科技、生益科技；退出：中孚信息、和达科技、多利科技、广汇能源

2023-09-30 新进：东方财富、博迈科、嘉澳环保、禾迈股份；退出：喜悦智行、天齐锂业、德新科技、生益科技

2023-12-31 新进：保利发展、圣邦股份、明阳智能、爱旭股份、迈为股份；退出：华友钴业、博迈科、嘉澳环保、恩捷股份、禾迈股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/12；退出 规避/错失 12/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。