汇丰晋信龙腾混合A

汇丰晋信龙腾混合A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信龙腾混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.05%，四季平均换手约74.6%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东威科技、东方财富、华宝新能、广汇能源、德新科技。2022 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 10 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 计算机 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 12.05%，计算机 由 0% 至 10.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 26.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方财富、东通退、中信证券、中孚信息，退出 中国电建、中国石油、天康生物、宁波银行。Q3 再平衡：新进 上海钢联、德新交运、恩捷股份、瑞纳智能，退出 东方财富、东通退、中信证券、赣锋锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东威科技、东方财富、华宝新能、广汇能源，退出 上海钢联、华菱钢铁、同花顺、德新交运，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、建筑装饰、银行 等方向；净加仓 计算机(+10.23pp)、电力设备(+12.05pp)、机械设备(+4.14pp)；净降配 食品饮料(-4.72pp)、建筑装饰(-2.14pp)、银行(-5.04pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.03pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.03% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：东方财富、东通退、中信证券、中孚信息、华菱钢铁、同花顺、和达科技、天齐锂业、普联软件、赣锋锂业；退出：中国电建、中国石油、天康生物、宁波银行、广汇能源、招商银行、温氏股份、神火股份、紫金矿业、贵州茅台

2022-09-30 新进：上海钢联、德新交运、恩捷股份、瑞纳智能；退出：东方财富、东通退、中信证券、赣锋锂业

2022-12-31 新进：东威科技、东方财富、华宝新能、广汇能源、德新科技、邦基科技；退出：上海钢联、华菱钢铁、同花顺、德新交运、普联软件、瑞纳智能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 10/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。