益民红利成长混合

益民红利成长混合 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

益民红利成长混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.77%，四季平均换手约88.27%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：伊利股份、北京利尔、华北制药、卓翼科技、博瑞传播。2010 年调仓：新进 24 笔（12 盈 / 12 亏）；退出 24 笔（规避 13 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 农林牧渔 与 食品饮料 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 6.02%，食品饮料 由 3.83% 至 5.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 内蒙一机、华工科技、工商银行、建设银行，退出 交通银行、宝钢股份、招商银行、民生银行。Q3 食品饮料行业持仓占比从 2.77% 升至 11.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东北制药、中材国际、平高电气、彩虹股份，退出 中国平安、内蒙一机、工商银行、建设银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伊利股份、北京利尔、华北制药、卓翼科技，退出 东北制药、中材国际、五粮液、华工科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、非银金融、银行 等方向；净加仓 医药生物(+3.02pp)、煤炭(+4.04pp)、建筑材料(+5.23pp)；净降配 传媒(-2.19pp)、非银金融(-4.29pp)、银行(-17.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.51%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：内蒙一机、华工科技、工商银行、建设银行、新北洋、步步高、湘电股份；退出：交通银行、宝钢股份、招商银行、民生银行、浦发银行、深发展A、韶钢松山

2010-09-30 新进：东北制药、中材国际、平高电气、彩虹股份、泸州老窖、贵州茅台、青岛啤酒；退出：中国平安、内蒙一机、工商银行、建设银行、新北洋、歌华有线、步步高

2010-12-31 新进：伊利股份、北京利尔、华北制药、卓翼科技、博瑞传播、圣农发展、好当家、安琪酵母、海螺水泥、潞安环能；退出：东北制药、中材国际、五粮液、华工科技、平高电气、彩虹股份、泸州老窖、湘电股份、贵州茅台、青岛啤酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/12；退出 规避/错失 13/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。