益民红利成长混合

益民红利成长混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

益民红利成长混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.45%，四季平均换手约84.03%。四季度新进Top10：*ST利源、*ST易录、万华化学、国元证券、国金证券。2014 年调仓：新进 22 笔（19 盈 / 3 亏）；退出 22 笔（规避 9 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 汽车 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 1.88% 调整至 9.94%，汽车 由 1.65% 至 5.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST易录、兴业银行、华力创通、天邦食品，退出 中信证券、国电南瑞、天邦股份、宜华木业。Q3 再平衡：新进 上海医药、乐普医疗、天邦股份、宜华木业，退出 *ST易录、伊利股份、兴业银行、天邦食品，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 9.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST利源、*ST易录、万华化学、国元证券，退出 上海医药、乐普医疗、华力创通、天邦股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、农林牧渔、电力设备 等方向；净加仓 有色金属(+2.74pp)、基础化工(+2.33pp)、汽车(+3.41pp)；净降配 食品饮料(-1.81pp)、农林牧渔(-4.83pp)、电力设备(-1.72pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST易录、兴业银行、华力创通、天邦食品、数码视讯、星辉娱乐、歌华有线、瀚蓝环境；退出：中信证券、国电南瑞、天邦股份、宜华木业、易华录、歌尔声学、科达机电、金龙汽车

2014-09-30 新进：上海医药、乐普医疗、天邦股份、宜华木业、恒生电子、新大陆、梅泰诺、高乐股份；退出：*ST易录、伊利股份、兴业银行、天邦食品、数码视讯、星辉娱乐、歌华有线、瀚蓝环境

2014-12-31 新进：*ST利源、*ST易录、万华化学、国元证券、国金证券、广发证券、潍柴动力、长城汽车、长盈精密；退出：上海医药、乐普医疗、华力创通、天邦股份、宜华木业、恒生电子、新大陆、梅泰诺、高乐股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 19/3；退出 规避/错失 9/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。