益民红利成长混合

益民红利成长混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

益民红利成长混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.14%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：信维通信、农业银行、工商银行、捷顺科技、数字政通。2015 年调仓：新进 28 笔（8 盈 / 20 亏）；退出 29 笔（规避 14 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 计算机 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 9.69%，计算机 由 6.88% 至 7.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST威创、*ST易录、万达信息、中程退，退出 中国国旅、久立特材、信雅达、天音控股。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 19.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三六五网、东方网力、华谊兄弟、捷成股份，退出 *ST威创、*ST易录、万达信息、中程退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 信维通信、农业银行、工商银行、捷顺科技，退出 三六五网、东方网力、华谊兄弟、捷成股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电力设备、商贸零售 等方向；净加仓 家用电器(+3.05pp)、建筑装饰(+2.29pp)、银行(+9.69pp)；净降配 汽车(-2.43pp)、电力设备(-2.94pp)、商贸零售(-6.42pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.05%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-2.94pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.94pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.11%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.94pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST威创、*ST易录、万达信息、中程退、光线传媒、全通教育、同花顺、江西铜业、海南海药、神州信息；退出：中国国旅、久立特材、信雅达、天音控股、格力地产、桂东电力、比亚迪、超图软件、达实智能、阳光电源

2015-09-30 新进：三六五网、东方网力、华谊兄弟、捷成股份、方正电机、易事特、易华录、阳光电源、顺网科技、首航节能；退出：*ST威创、*ST易录、万达信息、中程退、光线传媒、全通教育、同花顺、江西铜业、海南海药、神州信息

2015-12-31 新进：信维通信、农业银行、工商银行、捷顺科技、数字政通、星网锐捷、汇金股份、海信视像、蒙草生态、鲁信创投；退出：三六五网、东方网力、华谊兄弟、捷成股份、方正电机、易事特、易华录、阳光电源、顺网科技、首航节能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/20；退出 规避/错失 14/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。