益民红利成长混合
(560002)公募权益主动型混合型2012 自然年 · 重仓透视
益民红利成长混合 2012年重仓选股年度评论
年度摘要
益民红利成长混合 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.16%，四季平均换手约86.2%。四季度新进Top10：中交设计、中信证券、中国石化、中金岭南、华鲁恒升。2012 年调仓：新进 23 笔（6 盈 / 17 亏）；退出 23 笔（规避 18 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.1600% |
| 平均换手 | 86.2000% |
| 持股集中度 | 0.0119 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 建筑装饰 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 3.6% 调整至 7.67%，建筑装饰 由 0% 至 4.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中储股份、保利发展、冰轮环境、张裕A，退出 三安光电、五粮液、双汇发展、广联达。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 8.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三安光电、东华软件、云南锗业、兴业证券，退出 上汽集团、中信证券、中储股份、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中交设计、中信证券、中国石化、中金岭南，退出 三安光电、东华软件、云南锗业、国元证券，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、汽车、银行 等方向；净加仓 石油石化(+2.71pp)、有色金属(+4.76pp)、非银金融(+4.07pp)；净降配 房地产(-2.79pp)、汽车(-3.18pp)、银行(-3.24pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 3.6% | 2.77% | 7.59% | 7.67% | +4.07 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.89% | +4.89 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 2.93% | 4.76% | +4.76 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.74% | +4.74 |
| 电子 | 3.29% | 0.0% | 3.72% | 4.35% | +1.06 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.71% | +2.71 |
| 计算机 | 3.41% | 0.0% | 8.25% | 2.45% | -0.96 |
| 房地产 | 2.79% | 6.18% | 0.0% | 0.0% | -2.79 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.35% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 4.07% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 3.18% | 3.01% | 0.0% | 0.0% | -3.18 |
| 银行 | 3.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.24 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.52% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 6.94% | 4.25% | 0.0% | 0.0% | -6.94 |
| 食品饮料 | 5.89% | 2.17% | 4.12% | 0.0% | -5.89 |
| 通信 | 2.18% | 3.12% | 2.88% | 0.0% | -2.18 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2012-03-31 新进：—；退出：—
2012-06-30 新进：中储股份、保利发展、冰轮环境、张裕A、招商地产、烽火通信；退出：三安光电、五粮液、双汇发展、广联达、民生银行、辉煌科技
2012-09-30 新进：三安光电、东华软件、云南锗业、兴业证券、国元证券、大华股份、海螺水泥、贵州茅台；退出：上汽集团、中信证券、中储股份、保利发展、冰轮环境、国电南瑞、张裕A、金地集团
2012-12-31 新进：中交设计、中信证券、中国石化、中金岭南、华鲁恒升、欧菲光、江河集团、焦作万方、达实智能；退出：三安光电、东华软件、云南锗业、国元证券、大华股份、招商地产、海螺水泥、烽火通信、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 招商地产 | 3.02 | -15.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 冰轮环境 | 2.35 | -29.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 张裕A | 2.17 | -30.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 保利发展 | 2.47 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 烽火通信 | 3.12 | -8.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 中储股份 | 2.52 | -17.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 五粮液 | 2.89 | -0.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 3.0 | -10.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 辉煌科技 | 2.18 | 1.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 广联达 | 3.41 | -19.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 民生银行 | 3.24 | -4.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 三安光电 | 3.29 | 24.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 国元证券 | 4.74 | -5.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 东华软件 | 4.85 | -20.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 大华股份 | 3.4 | 13.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 云南锗业 | 2.93 | -2.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.12 | -14.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 4.07 | 15.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 三安光电 | 3.72 | -10.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 兴业证券 | 2.85 | 27.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 冰轮环境 | 2.35 | -29.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 张裕A | 2.17 | -30.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 中信证券 | 2.77 | -6.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 保利发展 | 2.47 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 3.01 | -5.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 金地集团 | 3.71 | -22.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 国电南瑞 | 4.25 | -5.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 中储股份 | 2.52 | -17.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中金岭南 | 2.46 | -0.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 焦作万方 | 2.3 | -13.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 达实智能 | 2.45 | 1.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 欧菲光 | 4.35 | 79.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中国石化 | 2.71 | 6.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中信证券 | 4.76 | -8.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 4.74 | -3.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中交设计 | 2.58 | -4.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 江河集团 | 2.31 | -2.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 招商地产 | 3.6 | 43.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 国元证券 | 4.74 | -5.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 东华软件 | 4.85 | -20.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 大华股份 | 3.4 | 13.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 云南锗业 | 2.93 | -2.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 烽火通信 | 2.88 | -6.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 4.12 | -14.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 海螺水泥 | 4.07 | 15.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 三安光电 | 3.72 | -10.65 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/17；退出 规避/错失 18/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。