益民红利成长混合

益民红利成长混合 2011年重仓选股年度评论

年度摘要

益民红利成长混合 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.99%，四季平均换手约76.03%。四季度新进Top10：ST得润、中储股份、双汇发展、广联达、张裕A。2011 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 18 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 食品饮料 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 6.66%，食品饮料 由 0% 至 6.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上汽集团、中国平安、国电南瑞、梦洁股份，退出 三一重工、保利地产、华北制药、江淮汽车。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、中兴通讯、云南白药、五粮液，退出 上汽集团、中国平安、梦洁股份、海信视像，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 5.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST得润、中储股份、双汇发展、广联达，退出 东阿阿胶、中兴通讯、中联重科、云南白药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、汽车、建筑材料 等方向；净加仓 银行(+5.47pp)、电力设备(+6.66pp)、电子(+5.56pp)；净降配 机械设备(-5.14pp)、汽车(-5.56pp)、建筑材料(-3.89pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2011-03-31 新进：—；退出：—

2011-06-30 新进：上汽集团、中国平安、国电南瑞、梦洁股份、海信视像、盐湖股份；退出：三一重工、保利地产、华北制药、江淮汽车、海信电器、潍柴动力

2011-09-30 新进：东阿阿胶、中兴通讯、云南白药、五粮液、辉煌科技；退出：上汽集团、中国平安、梦洁股份、海信视像、盐湖股份

2011-12-31 新进：ST得润、中储股份、双汇发展、广联达、张裕A、招商银行、民生银行、泸州老窖、英唐智控；退出：东阿阿胶、中兴通讯、中联重科、云南白药、五粮液、格力电器、海螺水泥、潞安环能、辉煌科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 18/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。