信澳红利回报混合A

信澳红利回报混合A 2012年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳红利回报混合A 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.57%，四季平均换手约88.9%。四季度新进Top10：东阿阿胶、中国化学、兴业银行、北京银行、工商银行。2012 年调仓：新进 24 笔（11 盈 / 13 亏）；退出 24 笔（规避 15 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 6.9% 调整至 13.93%。

Q2 末换仓：新进 ST中南、三一重工、中国平安、中联重科，退出 中国国旅、五粮液、仁和药业、保利地产。Q3 再平衡：新进 七匹狼、中国太保、五粮液、亚厦股份，退出 ST中南、三一重工、中联重科、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 13.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东阿阿胶、中国化学、兴业银行、北京银行，退出 七匹狼、中国平安、五粮液、亚厦股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、商贸零售 等方向；净加仓 银行(+7.03pp)、汽车(+3.21pp)、建筑装饰(+2.47pp)；净降配 房地产(-7.73pp)、商贸零售(-2.45pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2012-03-31 新进：—；退出：—

2012-06-30 新进：ST中南、三一重工、中国平安、中联重科、保利发展、荣盛发展、酒鬼酒、金龙机电、首开股份；退出：中国国旅、五粮液、仁和药业、保利地产、兴业银行、北京银行、格力电器、浦发银行、海通证券

2012-09-30 新进：七匹狼、中国太保、五粮液、亚厦股份、保利地产、华域汽车、招商地产、泸州老窖、贵州茅台；退出：ST中南、三一重工、中联重科、保利发展、荣盛发展、酒鬼酒、金地集团、金龙机电、首开股份

2012-12-31 新进：东阿阿胶、中国化学、兴业银行、北京银行、工商银行、格力电器、浦发银行、金种子酒；退出：七匹狼、中国平安、五粮液、亚厦股份、保利地产、招商地产、泸州老窖、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/13；退出 规避/错失 15/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。