信澳红利回报混合A

信澳红利回报混合A 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳红利回报混合A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.52%，四季平均换手约92.77%。四季度新进Top10：中金岭南、保利发展、山西焦化、晶盛机电、洛阳钼业。2017 年调仓：新进 26 笔（13 盈 / 13 亏）；退出 26 笔（规避 14 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 3.16% 调整至 9.3%。

Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 6.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万安科技、全信股份、四创电子、国投智能，退出 华业资本、天齐锂业、宁波银行、洲明科技。Q3 再平衡：新进 *ST华菱、华业资本、华谊兄弟、南山铝业，退出 万安科技、全信股份、四创电子、国投智能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中金岭南、保利发展、山西焦化、晶盛机电，退出 *ST华菱、华业资本、华谊兄弟、南山铝业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、国防军工、非银金融 等方向；净加仓 机械设备(+3.09pp)、房地产(+3.41pp)、有色金属(+6.14pp)；净降配 建筑装饰(-4.33pp)、国防军工(-3.83pp)、非银金融(-4.57pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：万安科技、全信股份、四创电子、国投智能、国睿科技、慈文传媒、永艺股份、退市华业、飞利信；退出：华业资本、天齐锂业、宁波银行、洲明科技、海通证券、深华发A、潞安环能、葛洲坝、银河电子

2017-09-30 新进：*ST华菱、华业资本、华谊兄弟、南山铝业、宜通世纪、思美传媒、柳钢股份、浙大网新、立昂技术、骅威文化；退出：万安科技、全信股份、四创电子、国投智能、国睿科技、慈文传媒、永艺股份、退市华业、长信科技、飞利信

2017-12-31 新进：中金岭南、保利发展、山西焦化、晶盛机电、洛阳钼业、神火股份、金财互联、长春一东、高伟达；退出：*ST华菱、华业资本、华谊兄弟、南山铝业、宜通世纪、思美传媒、浙大网新、立昂技术、骅威文化

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/13；退出 规避/错失 14/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。