信澳红利回报混合A

信澳红利回报混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳红利回报混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.28%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：海格通信、省广集团、立讯精密、长安汽车。2013 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 家用电器 两条主线展开：计算机 持仓占比由 2.63% 调整至 7.91%，家用电器 由 3.53% 至 5.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 建筑装饰行业持仓占比从 6.88% 升至 17.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST洪涛、万科A、中国化学、广田集团，退出 TCL集团、东方金钰、东阿阿胶、广田股份。Q3 再平衡：新进 伊利股份、信雅达、双鹭药业、大华股份，退出 *ST洪涛、万科A、中国化学、亚厦股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 海格通信、省广集团、立讯精密、长安汽车，退出 信雅达、广田股份、歌尔声学、民生银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、建筑装饰 等方向；净加仓 汽车(+2.91pp)、国防军工(+2.86pp)、计算机(+5.28pp)；净降配 纺织服饰(-2.61pp)、建筑装饰(-6.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：*ST洪涛、万科A、中国化学、广田集团、歌尔股份、金螳螂；退出：TCL集团、东方金钰、东阿阿胶、广田股份、金种子酒、长信科技

2013-09-30 新进：伊利股份、信雅达、双鹭药业、大华股份、广田股份、歌尔声学、民生银行；退出：*ST洪涛、万科A、中国化学、亚厦股份、广田集团、歌尔股份、金螳螂

2013-12-31 新进：海格通信、省广集团、立讯精密、长安汽车；退出：信雅达、广田股份、歌尔声学、民生银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 13/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。