农银行业成长混合

农银行业成长混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

农银行业成长混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.59%，四季平均换手约79.33%。四季度新进Top10：中国国航、国药股份、招商银行、泸州老窖、海通证券。2009 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 8 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 交通运输 两条主线展开：银行 持仓占比由 8.17% 调整至 10.37%，交通运输 由 0% 至 4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 房地产行业持仓占比从 0% 升至 8.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、三一重工、北京银行、招商地产，退出 中创信测、伊利股份、冠农股份、平煤股份。Q3 再平衡：新进 东方电气、中兴通讯、深发展A、福田汽车，退出 万科A、三一重工、招商地产、民生银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国国航、国药股份、招商银行、泸州老窖，退出 东方电气、中国平安、北京银行、浦发银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、农林牧渔、煤炭 等方向；净加仓 食品饮料(+1.87pp)、银行(+2.2pp)、电子(+1.96pp)；净降配 电力设备(-2.05pp)、农林牧渔(-1.95pp)、煤炭(-2.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：万科A、三一重工、北京银行、招商地产、民生银行、泸州老窖、金地集团；退出：中创信测、伊利股份、冠农股份、平煤股份、苏宁电器、辽宁成大、金风科技

2009-09-30 新进：东方电气、中兴通讯、深发展A、福田汽车、置信电气；退出：万科A、三一重工、招商地产、民生银行、泸州老窖

2009-12-31 新进：中国国航、国药股份、招商银行、泸州老窖、海通证券、莱宝高科、重百集团、铁龙物流；退出：东方电气、中国平安、北京银行、浦发银行、深发展A、福田汽车、置信电气、金地集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 8/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。