农银行业成长混合

农银行业成长混合 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

农银行业成长混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.88%，四季平均换手约94.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.71%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国中车、中远海特、中鼎股份、小商品城、时代新材。2010 年调仓：新进 27 笔（14 盈 / 13 亏）；退出 27 笔（规避 17 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 建筑材料 与 交通运输 两条主线展开：建筑材料 持仓占比由 2.53% 调整至 9.46%，交通运输 由 0% 至 8.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST易购、万向钱潮、东方电气、中国太保，退出 中南建设、八一钢铁、南玻A、招商银行。Q3 再平衡：新进 万科A、五粮液、冀东水泥、山东黄金，退出 ST易购、万向钱潮、东方电气、中国太保，兼有获利兑现与方向试探。Q4 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 8.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国中车、中远海特、中鼎股份、小商品城，退出 万科A、五粮液、冀东水泥、山东黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、煤炭、房地产 等方向；净加仓 交通运输(+8.85pp)、机械设备(+8.85pp)、商贸零售(+2.74pp)；净降配 钢铁(-4.99pp)、煤炭(-2.75pp)、房地产(-2.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.23%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.23%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：ST易购、万向钱潮、东方电气、中国太保、中材科技、兴业银行、北京银行、海信视像、海尔智家；退出：中南建设、八一钢铁、南玻A、招商银行、方大特钢、民生银行、浙江龙盛、盘江股份、神火股份

2010-09-30 新进：万科A、五粮液、冀东水泥、山东黄金、康美药业、张裕A、承德露露、百联股份、苏宁电器、荣信股份；退出：ST易购、万向钱潮、东方电气、中国太保、中国平安、中材科技、兴业银行、北京银行、海信视像、海尔智家

2010-12-31 新进：中国中车、中远海特、中鼎股份、小商品城、时代新材、海螺水泥、美的电器、软控股份、金隅冀东、铁龙物流；退出：万科A、五粮液、冀东水泥、山东黄金、康美药业、张裕A、承德露露、百联股份、苏宁电器、荣信股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/13；退出 规避/错失 17/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。