农银行业成长混合
(660001)权益主动型公募混合型2014 自然年 · 重仓透视
农银行业成长混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
农银行业成长混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.95%，四季平均换手约76.6%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST中天、万科A、中国平安、中国稀土、中国银行。2014 年调仓：新进 20 笔（14 盈 / 6 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 29.9500% |
| 平均换手 | 76.6000% |
| 持股集中度 | 0.0095 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 银行 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 8.59%，银行 由 0% 至 5.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三安光电、均胜电子、新锦动力、省广集团，退出 佛山照明、恒泰艾普、省广股份、闰土股份。Q3 再平衡：新进 久立特材、信威集团、利欧股份、国中水务，退出 三安光电、均胜电子、常山药业、新华医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 8.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST中天、万科A、中国平安、中国稀土，退出 久立特材、信威集团、利欧股份、国中水务，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、基础化工、传媒 等方向；净加仓 有色金属(+2.76pp)、非银金融(+5.1pp)、银行(+5.88pp)；净降配 医药生物(-10.33pp)、家用电器(-3.07pp)、基础化工(-2.56pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.71pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.71pp；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.71pp；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.71% | 3.94% | 0.0% | 0.0% | -3.71 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.59% | +8.59 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.88% | +5.88 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.1% | +5.10 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.76% | +2.76 |
| 机械设备 | 3.85% | 3.75% | 11.03% | 2.7% | -1.15 |
| 家用电器 | 5.5% | 0.0% | 0.0% | 2.43% | -3.07 |
| 电力设备 | 3.71% | 3.94% | 2.18% | 2.4% | -1.31 |
| 医药生物 | 10.33% | 7.93% | 6.59% | 0.0% | -10.33 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 2.66% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 2.98% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 2.48% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 2.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.56 |
| 电子 | 0.0% | 4.72% | 2.27% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 2.61% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 5.42% | 5.44% | 0.0% | 0.0% | -5.42 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.71% | 3.94% | 0% | 0% | -3.71 | 明显减仓 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.71% | 3.94% | 0% | 0% | -3.71 | 明显减仓 | 阳光电源 |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：三安光电、均胜电子、新锦动力、省广集团、联建光电；退出：佛山照明、恒泰艾普、省广股份、闰土股份、阳光照明
2014-09-30 新进：久立特材、信威集团、利欧股份、国中水务、天奇股份、康恩贝、恒泰艾普、森源电气、长电科技、香雪制药；退出：三安光电、均胜电子、常山药业、新华医疗、新锦动力、省广集团、科华生物、联建光电、蓝色光标、阳光电源
2014-12-31 新进：*ST中天、万科A、中国平安、中国稀土、中国银行、保利发展、兴业银行、康盛股份；退出：久立特材、信威集团、利欧股份、国中水务、康恩贝、恒泰艾普、长电科技、香雪制药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 联建光电 | 2.42 | 1.22 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 均胜电子 | 2.61 | 0.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 三安光电 | 2.3 | -34.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 佛山照明 | 3.44 | -3.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 闰土股份 | 2.56 | -20.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 阳光照明 | 2.06 | -38.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 天奇股份 | 2.86 | -3.03 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 利欧股份 | 2.69 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 久立特材 | 2.48 | 20.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 森源电气 | 2.18 | 13.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 香雪制药 | 3.23 | -26.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 国中水务 | 2.98 | 16.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 信威集团 | 2.66 | 4.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 康恩贝 | 3.36 | -10.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 长电科技 | 2.27 | -6.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 科华生物 | 2.81 | 16.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 省广集团 | 2.33 | 2.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 蓝色光标 | 3.11 | -9.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 常山药业 | 2.96 | 0.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 联建光电 | 2.42 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 阳光电源 | 3.94 | 19.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 新华医疗 | 2.16 | -49.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 均胜电子 | 2.61 | 0.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 三安光电 | 2.3 | -34.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 万科A | 2.96 | -0.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | *ST中天 | 2.62 | 203.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国稀土 | 2.76 | 10.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 康盛股份 | 2.43 | 90.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 保利发展 | 3.01 | 6.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 2.71 | 11.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 5.1 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国银行 | 3.17 | 5.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 利欧股份 | 2.69 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 久立特材 | 2.48 | 20.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 香雪制药 | 3.23 | -26.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 恒泰艾普 | 5.48 | -31.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 国中水务 | 2.98 | 16.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 信威集团 | 2.66 | 4.89 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 康恩贝 | 3.36 | -10.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 长电科技 | 2.27 | -6.78 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 14/6；退出 规避/错失 10/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。