农银行业成长混合

农银行业成长混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

农银行业成长混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.79%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.11%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：三安光电、大北农、常山药业、德赛电池、新锦动力。2013 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 电力设备 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 9.26%，电力设备 由 0% 至 7.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST洪涛、三安光电、亚厦股份、掌趣科技，退出 上海家化、国药股份、德豪润达、恒泰艾普。Q3 传媒行业持仓占比从 3.56% 升至 17.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华策影视、华谊兄弟、恒泰艾普、汤臣倍健，退出 *ST洪涛、三安光电、亚厦股份、双鹭药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三安光电、大北农、常山药业、德赛电池，退出 华谊兄弟、恒泰艾普、掌趣科技、汤臣倍健，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、美容护理、家用电器 等方向；净加仓 计算机(+2.03pp)、电力设备(+7.18pp)、农林牧渔(+3.03pp)；净降配 基础化工(-3.67pp)、电子(-1.73pp)、美容护理(-4.46pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.31%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.11pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.11%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.11%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：*ST洪涛、三安光电、亚厦股份、掌趣科技、新锦动力、歌尔股份、长盈精密；退出：上海家化、国药股份、德豪润达、恒泰艾普、新安股份、欧菲光、歌尔声学

2013-09-30 新进：华策影视、华谊兄弟、恒泰艾普、汤臣倍健、特变电工、紫光股份、航天机电、蓝色光标；退出：*ST洪涛、三安光电、亚厦股份、双鹭药业、大华股份、富瑞特装、新锦动力、歌尔股份

2013-12-31 新进：三安光电、大北农、常山药业、德赛电池、新锦动力、阳光电源；退出：华谊兄弟、恒泰艾普、掌趣科技、汤臣倍健、特变电工、航天机电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。