国泰安康定期支付混合A
(000367)公募权益主动型混合型保本型2014 自然年 · 重仓透视
国泰安康定期支付混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰安康定期支付混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.49%，四季平均换手约94.45%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国东航、中山公用、保利发展、全通教育、冠城新材。2014 年调仓：新进 18 笔（10 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 7 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.4900% |
| 平均换手 | 94.4500% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、交通运输。
09月 末换仓：新进 东方财富、中来股份、中航光电、中航重机，退出 ST银江、大秦铁路、天茂退、工商银行。12月 再平衡：新进 中国东航、中山公用、保利发展、全通教育，退出 东方财富、中航光电、中航重机、凯利泰，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 商贸零售(+1.59pp)、电力设备(+3.29pp)；净降配 电子(-1.55pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 1.1% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 1.43% | 3.29% | +3.29 |
| 传媒 | 0.44% | 0.0% | 1.73% | +1.29 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 1.59% | +1.59 |
| 社会服务 | 0.0% | 1.86% | 1.24% | +1.24 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 1.22% | +1.22 |
| 交通运输 | 0.74% | 0.0% | 0.69% | -0.05 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.66% | +0.66 |
| 轻工制造 | 0.0% | 1.9% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.94% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.51% | 0.7% | 0.0% | -0.51 |
| 银行 | 0.62% | 0.0% | 0.0% | -0.62 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.45% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 1.55% | 0.0% | 0.0% | -1.55 |
| 计算机 | 0.29% | 0.0% | 0.0% | -0.29 |
| 有色金属 | 0.26% | 1.42% | 0.0% | -0.26 |
| 国防军工 | 0.0% | 1.1% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-06-30 新进：—；退出：—
2014-09-30 新进：东方财富、中来股份、中航光电、中航重机、凯利泰、新宙邦、正海磁材、锦江股份、雅化集团、鸿博股份；退出：ST银江、大秦铁路、天茂退、工商银行、泰格医药、浦发银行、环旭电子、融捷股份、视觉中国、鼎龙股份
2014-12-31 新进：中国东航、中山公用、保利发展、全通教育、冠城新材、歌华有线、省广集团、豫园股份、锦江酒店；退出：东方财富、中航光电、中航重机、凯利泰、新宙邦、正海磁材、锦江股份、雅化集团、鸿博股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中航光电 | 0.57 | -8.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 鸿博股份 | 1.9 | -21.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 雅化集团 | 0.94 | -6.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 新宙邦 | 0.44 | -32.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 东方财富 | 0.45 | 78.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 正海磁材 | 1.42 | -2.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 凯利泰 | 0.7 | -21.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中来股份 | 0.99 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 锦江股份 | 1.86 | 21.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中航重机 | 0.53 | -27.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 视觉中国 | 0.44 | 23.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 融捷股份 | 0.26 | 5.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 天茂退 | 0.84 | 18.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | ST银江 | 0.29 | 0.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 鼎龙股份 | 0.7 | 20.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 泰格医药 | 0.51 | 1.76 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 0.37 | 7.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 大秦铁路 | 0.74 | 23.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 环旭电子 | 0.85 | 0.88 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 工商银行 | 0.25 | 4.13 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中山公用 | 1.22 | 11.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 省广集团 | 0.66 | 89.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 全通教育 | 0.47 | 184.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 歌华有线 | 1.07 | 85.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 保利发展 | 0.66 | 6.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 冠城新材 | 1.83 | 20.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国东航 | 0.69 | 36.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 豫园股份 | 1.59 | 24.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中航光电 | 0.57 | -8.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 鸿博股份 | 1.9 | -21.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 雅化集团 | 0.94 | -6.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 新宙邦 | 0.44 | -32.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 东方财富 | 0.45 | 78.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 正海磁材 | 1.42 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 凯利泰 | 0.7 | -21.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中航重机 | 0.53 | -27.01 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/8；退出 规避/错失 7/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。