国泰安康定期支付混合A

国泰安康定期支付混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰安康定期支付混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.06%，四季平均换手约65.1%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.62%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.62%）。四季度新进Top10：合力泰、神雾退、联化科技、退市环球。2016 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、医药生物。

Q2 建筑装饰行业持仓占比从 0.4% 升至 6.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东诚药业、中亚股份、南方泵业、奇信退，退出 力合股份、力帆股份、奇信股份、尚荣医疗。Q3 再平衡：新进 中国医药、中天科技、中金环境、农业银行，退出 东江环保、东诚药业、中亚股份、南方泵业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 合力泰、神雾退、联化科技、退市环球，退出 中金环境、商赢环球、奇信股份、欣旺达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 传媒(+1.65pp)、银行(+2.82pp)；净降配 机械设备(-3.13pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：东诚药业、中亚股份、南方泵业、奇信退、欣旺达、盈峰环境；退出：力合股份、力帆股份、奇信股份、尚荣医疗、广生堂、顺网科技

2016-09-30 新进：中国医药、中天科技、中金环境、农业银行、商赢环球、天舟文化、奇信股份、工商银行、建设银行；退出：东江环保、东诚药业、中亚股份、南方泵业、厚普股份、天齐锂业、奇信退、盈峰环境、赢合科技

2016-12-31 新进：合力泰、神雾退、联化科技、退市环球；退出：中金环境、商赢环球、奇信股份、欣旺达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。