国泰安康定期支付混合A
(000367)公募权益主动型混合型保本型2024 自然年 · 重仓透视
国泰安康定期支付混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰安康定期支付混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.4%，四季平均换手约60.8%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.23%)、资源/有色(0.56%)。四季度新进Top10：传音控股、圆通速递、山东高速、山东黄金、泸州老窖。2024 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.4000% |
| 平均换手 | 60.8000% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 公用事业、交通运输。
Q2 末换仓：新进 成都银行、招商银行，退出 保隆科技、招商公路。Q3 银行行业持仓占比从 1.78% 升至 5.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 富安娜、新澳股份、杭州银行、梅花生物，退出 新奥股份、新钢股份、景津装备、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 传音控股、圆通速递、山东高速、山东黄金，退出 富安娜、成都银行、招商银行、新澳股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 银行(+2.04pp)；净降配 公用事业(-2.74pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.23% | +1.23 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.56% | +0.56 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 1.78% | 5.36% | 2.04% | +2.04 |
| 交通运输 | 2.23% | 0.92% | 0.0% | 1.49% | -0.74 |
| 电子 | 0.9% | 1.54% | 0.0% | 1.42% | +0.52 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.23% | +1.23 |
| 公用事业 | 3.82% | 5.3% | 4.36% | 1.08% | -2.74 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.68% | +0.68 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.56% | +0.56 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 1.23% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.53% | 0.64% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
| 机械设备 | 0.74% | 1.02% | 0.0% | 0.0% | -0.74 |
| 汽车 | 0.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.70 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 2.03% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0.56% | +0.56 | 辅助配置 | 山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：成都银行、招商银行；退出：保隆科技、招商公路
2024-09-30 新进：富安娜、新澳股份、杭州银行、梅花生物、沪农商行；退出：新奥股份、新钢股份、景津装备、立讯精密、粤高速A
2024-12-31 新进：传音控股、圆通速递、山东高速、山东黄金、泸州老窖、立讯精密、美的集团；退出：富安娜、成都银行、招商银行、新澳股份、梅花生物、浙能电力、申能股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 招商银行 | 0.67 | 10.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 成都银行 | 1.11 | 3.69 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 招商公路 | 1.54 | 4.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 保隆科技 | 0.7 | -30.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 富安娜 | 1.06 | -5.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 梅花生物 | 1.23 | -7.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 杭州银行 | 1.71 | 3.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 沪农商行 | 1.0 | 14.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新澳股份 | 0.97 | -5.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 粤高速A | 0.92 | 9.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 1.54 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新钢股份 | 0.64 | 8.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新奥股份 | 0.82 | -1.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 景津装备 | 1.02 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 1.23 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 0.68 | 3.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.67 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 圆通速递 | 0.93 | -10.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 山东高速 | 0.56 | 3.7 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 山东黄金 | 0.56 | 18.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 传音控股 | 0.75 | -4.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 富安娜 | 1.06 | -5.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 浙能电力 | 1.51 | -15.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招商银行 | 1.18 | 4.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 申能股份 | 1.54 | 11.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 梅花生物 | 1.23 | -7.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 成都银行 | 1.47 | 8.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新澳股份 | 0.97 | -5.53 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 7/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。