国泰安康定期支付混合A
(000367)公募权益主动型混合型保本型2015 自然年 · 重仓透视
国泰安康定期支付混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰安康定期支付混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.02%，四季平均换手约76.87%。四季度新进Top10：ST阳光城、千里科技、华金资本、天齐锂业、奇信退。2015 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.0200% |
| 平均换手 | 76.8700% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 房地产、电力设备。
Q2 末换仓：新进 *ST蓝光、ST智云、万达电影、东诚药业，退出 丹甫股份、五矿稀土、大华股份、宁波韵升。Q3 再平衡：新进 东江环保、广生堂、智云股份、正海磁材，退出 *ST蓝光、ST智云、万达电影、东诚药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST阳光城、千里科技、华金资本、天齐锂业，退出 中来股份、尚荣医疗、智云股份、正海磁材，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产 等方向；净加仓 机械设备(+3.05pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.96% | 2.14% | 3.05% | +3.05 |
| 传媒 | 0.0% | 0.13% | 0.0% | 0.73% | +0.73 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.11% | 0.58% | +0.58 |
| 电力设备 | 1.0% | 0.12% | 0.8% | 0.5% | -0.50 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.55% | 0.44% | +0.44 |
| 有色金属 | 0.75% | 0.0% | 0.15% | 0.37% | -0.38 |
| 房地产 | 1.68% | 1.12% | 0.54% | 0.36% | -1.32 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.8% | 0.42% | 0.35% | +0.35 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.33% | +0.33 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.29% | +0.29 |
| 电子 | 0.34% | 0.15% | 0.0% | 0.0% | -0.34 |
| 计算机 | 0.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.26 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：*ST蓝光、ST智云、万达电影、东诚药业、中国核电、华发股份、厚普股份、奥瑞德、尚荣医疗；退出：丹甫股份、五矿稀土、大华股份、宁波韵升、松德股份、泛海控股、泰禾集团、迪康药业、长盈精密
2015-09-30 新进：东江环保、广生堂、智云股份、正海磁材、禾嘉股份、蓝光发展、赢合科技；退出：*ST蓝光、ST智云、万达电影、东诚药业、中国核电、华发股份、奥瑞德
2015-12-31 新进：ST阳光城、千里科技、华金资本、天齐锂业、奇信退、当代退；退出：中来股份、尚荣医疗、智云股份、正海磁材、禾嘉股份、蓝光发展
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 尚荣医疗 | 0.47 | -54.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 东诚药业 | 0.33 | -13.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 万达电影 | 0.13 | -33.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | ST智云 | 0.1 | -1.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 厚普股份 | 0.86 | -24.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 华发股份 | 0.66 | -35.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 奥瑞德 | 0.15 | -38.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中国核电 | 1.06 | -30.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 泛海控股 | 0.34 | 6.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 泰禾集团 | 0.69 | 32.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 五矿稀土 | 0.33 | -22.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 大华股份 | 0.26 | -12.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 丹甫股份 | 0.31 | 62.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 长盈精密 | 0.34 | 12.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 松德股份 | 0.27 | -31.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 宁波韵升 | 0.42 | 51.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 东江环保 | 0.55 | 13.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 正海磁材 | 0.15 | -7.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 广生堂 | 0.23 | 36.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 赢合科技 | 0.64 | 37.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 禾嘉股份 | 0.11 | 32.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 东诚药业 | 0.33 | -13.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 万达电影 | 0.13 | -33.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 华发股份 | 0.66 | -35.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 奥瑞德 | 0.15 | -38.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中国核电 | 1.06 | -30.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 华金资本 | 0.58 | -40.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | ST阳光城 | 0.36 | -31.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 当代退 | 0.73 | -22.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 天齐锂业 | 0.37 | 19.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 奇信退 | 0.33 | -11.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 千里科技 | 0.29 | -30.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 尚荣医疗 | 0.19 | 66.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 智云股份 | 0.35 | 31.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 正海磁材 | 0.15 | -7.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中来股份 | 0.16 | 62.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 禾嘉股份 | 0.11 | 32.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 蓝光发展 | 0.54 | 25.17 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 9/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。