长盛航天海工混合A
(000535)公募权益主动型混合型国防军工2014 自然年 · 重仓透视
长盛航天海工混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛航天海工混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.74%，四季平均换手约77.8%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST新研、ST太重、中通客车、利源股份、北方国际。2014 年调仓：新进 13 笔（11 盈 / 2 亏）；退出 13 笔（规避 4 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.7400% |
| 平均换手 | 77.8000% |
| 持股集中度 | 0.0147 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 国防军工 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 2.71% 调整至 11.33%，国防军工 由 9.56% 至 11.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 国防军工行业持仓占比从 9.56% 升至 20.37%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 中航飞机、久联发展、光电股份、四创电子，退出 *ST紫鑫、中航机载、启明星辰、四川九洲。12月 再平衡：新进 *ST新研、ST太重、中通客车、利源股份，退出 中航光电、中航飞机、久联发展、太原重工，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 家用电器、环保、医药生物 等方向；净加仓 汽车(+4.24pp)、计算机(+1.64pp)、建筑装饰(+3.43pp)；净降配 家用电器(-2.86pp)、环保(-2.65pp)、医药生物(-2.41pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-6.74pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 6.74% | 6.67% | 0.0% | -6.74 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 2.71% | 3.79% | 11.33% | +8.62 |
| 国防军工 | 9.56% | 20.37% | 11.07% | +1.51 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 4.24% | +4.24 |
| 计算机 | 2.36% | 3.52% | 4.0% | +1.64 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.52% | +3.52 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 3.43% | +3.43 |
| 家用电器 | 2.86% | 0.0% | 0.0% | -2.86 |
| 环保 | 2.65% | 0.0% | 0.0% | -2.65 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.84% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 2.41% | 0.0% | 0.0% | -2.41 |
| 电子 | 2.84% | 0.0% | 0.0% | -2.84 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-06-30 新进：—；退出：—
2014-09-30 新进：中航飞机、久联发展、光电股份、四创电子、太原重工、奥普光电、新大陆、钢研高纳；退出：*ST紫鑫、中航机载、启明星辰、四川九洲、国睿科技、永贵电器、浙富控股、顺络电子
2014-12-31 新进：*ST新研、ST太重、中通客车、利源股份、北方国际、国睿科技；退出：中航光电、中航飞机、久联发展、太原重工、奥普光电、钢研高纳
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中航飞机 | 3.26 | 19.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 新大陆 | 3.52 | 6.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 久联发展 | 2.84 | 0.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 奥普光电 | 3.02 | -16.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 钢研高纳 | 2.93 | -2.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 太原重工 | 3.79 | 103.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 光电股份 | 3.58 | 18.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 四创电子 | 4.17 | 29.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 四川九洲 | 2.86 | 58.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | *ST紫鑫 | 2.41 | 25.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 顺络电子 | 2.84 | 2.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 浙富控股 | 2.65 | 3.81 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 启明星辰 | 2.36 | 13.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 永贵电器 | 2.71 | 42.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中航机载 | 4.05 | 18.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 国睿科技 | 2.82 | -24.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 北方国际 | 3.43 | 17.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中通客车 | 4.24 | 29.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 利源股份 | 3.52 | 17.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | *ST新研 | 4.62 | 113.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 国睿科技 | 3.46 | 7.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中航飞机 | 3.26 | 19.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 久联发展 | 2.84 | 0.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中航光电 | 3.41 | -8.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 奥普光电 | 3.02 | -16.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 钢研高纳 | 2.93 | -2.71 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 11/2；退出 规避/错失 4/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。