长盛航天海工混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛航天海工混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.08%，四季平均换手约55.13%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(14.04%)。四季度新进Top10：中国船舶、天奥电子、宝钛股份、航发动力。2022 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 4 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.0800% |
| 平均换手 | 55.1300% |
| 持股集中度 | 0.0131 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 国防军工。
Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 4.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 图南股份、新雷能、智明达、盟升电子，退出 中航机电、中航西飞、中航重机、火炬电子。Q3 再平衡：新进 中航机电、臻镭科技，退出 智明达、锐科激光，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国船舶、天奥电子、宝钛股份、航发动力，退出 图南股份、新雷能、盟升电子、臻镭科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 有色金属(+2.58pp)；净降配 国防军工(-13.35pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：军工/高端制造(-11.09pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 25.13% | 17.3% | 15.17% | 14.04% | -11.09 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 国防军工 | 39.2% | 29.23% | 22.92% | 25.85% | -13.35 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.59% | 2.51% | 2.58% | +2.58 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.91% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 4.07% | 3.15% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.32% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：图南股份、新雷能、智明达、盟升电子、航天彩虹、锐科激光；退出：中航机电、中航西飞、中航重机、火炬电子、航发动力、鸿远电子
2022-09-30 新进：中航机电、臻镭科技；退出：智明达、锐科激光
2022-12-31 新进：中国船舶、天奥电子、宝钛股份、航发动力；退出：图南股份、新雷能、盟升电子、臻镭科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 航天彩虹 | 3.73 | 14.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 新雷能 | 4.07 | 9.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 锐科激光 | 4.32 | -42.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 图南股份 | 3.59 | 6.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 盟升电子 | 3.41 | 18.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 智明达 | 2.75 | 14.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中航西飞 | 4.51 | 5.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中航机电 | 4.44 | 14.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中航重机 | 3.16 | -24.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 航发动力 | 4.11 | 1.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 鸿远电子 | 2.76 | 4.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 火炬电子 | 2.3 | -9.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中航机电 | 2.62 | -11.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 臻镭科技 | 2.91 | 10.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 锐科激光 | 4.32 | -42.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 智明达 | 2.75 | 14.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 天奥电子 | 2.4 | -2.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国船舶 | 2.91 | 5.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宝钛股份 | 2.58 | -12.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 航发动力 | 3.46 | 2.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新雷能 | 3.15 | -6.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 图南股份 | 2.51 | 4.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 臻镭科技 | 2.91 | 10.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 盟升电子 | 2.98 | 13.58 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 4/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。