长盛航天海工混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛航天海工混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.09%，四季平均换手约54.73%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.11%)。四季度新进Top10：中航西飞。2016 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 24.0900% |
| 平均换手 | 54.7300% |
| 持股集中度 | 0.0071 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 国防军工 为核心配置方向，持仓占比由 5.46% 调整至 27.32%。
Q2 末换仓：新进 中国动力、中直股份、南京熊猫、国睿科技，退出 万讯自控、东方通信、中钨高新、北方国际。Q3 国防军工行业持仓占比从 9.75% 升至 19.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国重工、中船防务、天海防务、海兰信，退出 中国卫星、杰瑞股份、电科网安、苏试试验，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航西飞，退出 威海广泰，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 国防军工(+21.86pp)、电力设备(+1.6pp)；净降配 有色金属(-3.53pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.11pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.11% | +2.11 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 国防军工 | 5.46% | 9.75% | 19.76% | 27.32% | +21.86 |
| 电力设备 | 2.29% | 1.68% | 2.05% | 3.89% | +1.60 |
| 通信 | 1.94% | 1.68% | 2.06% | 1.99% | +0.05 |
| 有色金属 | 3.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.53 |
| 计算机 | 0.0% | 1.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 1.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.14 |
| 机械设备 | 0.99% | 3.76% | 0.0% | 0.0% | -0.99 |
| 社会服务 | 0.0% | 1.66% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：中国动力、中直股份、南京熊猫、国睿科技、威海广泰、杰瑞股份、电科网安、苏试试验；退出：万讯自控、东方通信、中钨高新、北方国际、恒信移动、科华恒盛、长城信息、骆驼股份
2016-09-30 新进：中国重工、中船防务、天海防务、海兰信；退出：中国卫星、杰瑞股份、电科网安、苏试试验
2016-12-31 新进：中航西飞；退出：威海广泰
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 威海广泰 | 1.68 | -3.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 电科网安 | 1.69 | -12.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 3.76 | -5.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 苏试试验 | 1.66 | 9.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中直股份 | 1.68 | -2.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国动力 | 1.68 | 0.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 国睿科技 | 2.18 | 0.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 南京熊猫 | 1.68 | 0.4 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 北方国际 | 1.14 | 13.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中钨高新 | 3.53 | -6.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 长城信息 | 3.7 | -16.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 科华恒盛 | 1.35 | 14.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 恒信移动 | 0.95 | -69.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 万讯自控 | 0.99 | 13.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 东方通信 | 0.99 | -6.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 骆驼股份 | 0.94 | 22.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 天海防务 | 2.33 | -6.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 海兰信 | 4.38 | 4.67 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中船防务 | 1.91 | 10.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国重工 | 1.98 | 14.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 电科网安 | 1.69 | -12.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 3.76 | -5.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 苏试试验 | 1.66 | 9.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国卫星 | 1.68 | -5.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中航西飞 | 2.11 | 15.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 威海广泰 | 1.97 | -15.48 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 8/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。