长盛航天海工混合A

长盛航天海工混合A 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛航天海工混合A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.49%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.78%)、消费/家电/面板(1.59%)。四季度新进Top10：京东方A、四维图新、杰瑞股份、领益智造、鸿特科技。2017 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.1% 调整至 7.95%，机械设备 由 0% 至 4.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海机电、中航机电、华天科技、航发动力，退出 中航飞机、北方国际、国睿科技、立讯精密。Q3 再平衡：新进 亿纬锂能、北方稀土、国睿科技、赣锋锂业，退出 中国动力、中船防务、四创电子、海兰信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.49% 升至 7.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 京东方A、四维图新、杰瑞股份、领益智造，退出 亿纬锂能、北方稀土、国睿科技、赣锋锂业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、电力设备 等方向；净加仓 计算机(+1.52pp)、电子(+5.85pp)、机械设备(+4.32pp)；净降配 建筑装饰(-2.07pp)、国防军工(-12.02pp)、电力设备(-3.67pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：上海机电、中航机电、华天科技、航发动力；退出：中航飞机、北方国际、国睿科技、立讯精密

2017-09-30 新进：亿纬锂能、北方稀土、国睿科技、赣锋锂业、长园集团；退出：中国动力、中船防务、四创电子、海兰信、航发动力

2017-12-31 新进：京东方A、四维图新、杰瑞股份、领益智造、鸿特科技；退出：亿纬锂能、北方稀土、国睿科技、赣锋锂业、长园集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 12/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。