长盛航天海工混合A

长盛航天海工混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛航天海工混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.39%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中京电子、北方国际、华创云信、天汽模、泰尔股份。2015 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 家用电器 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.71%。

Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 9.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东风科技、中天科技、中船防务、吉艾退，退出 三聚环保、中航机电、光电股份、北方国际。Q3 再平衡：新进 中钨高新、四创电子、天银机电、宜通世纪，退出 东风科技、中天科技、中船防务、初灵信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中京电子、北方国际、华创云信、天汽模，退出 宜通世纪、宝硕股份、应流股份、振华科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、基础化工 等方向；净加仓 非银金融(+2.8pp)、家用电器(+7.71pp)、有色金属(+2.71pp)；净降配 机械设备(-12.86pp)、计算机(-5.15pp)、国防军工(-11.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.93%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-7.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.93%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：东风科技、中天科技、中船防务、吉艾退、国睿科技、广东鸿图、振华科技、海格通信；退出：三聚环保、中航机电、光电股份、北方国际、广船国际、新研股份、航天长峰、长城信息

2015-09-30 新进：中钨高新、四创电子、天银机电、宜通世纪、宝硕股份、应流股份、森远股份、长城信息；退出：东风科技、中天科技、中船防务、初灵信息、吉艾退、国睿科技、广东鸿图、海格通信

2015-12-31 新进：中京电子、北方国际、华创云信、天汽模、泰尔股份、辉煌科技；退出：宜通世纪、宝硕股份、应流股份、振华科技、森远股份、高新兴

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 13/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。