大摩进取优选股票
(000594)公募权益主动型股票型2016 自然年 · 重仓透视
大摩进取优选股票 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
大摩进取优选股票 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.97%，四季平均换手约77.17%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：三友化工、嘉化能源、大亚圣象、尖峰集团、盈峰环境。2016 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.9700% |
| 平均换手 | 77.1700% |
| 持股集中度 | 0.0210 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 建筑材料 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 11.03%，建筑材料 由 0% 至 7.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 万润股份、东方雨虹、双汇发展、大连圣亚，退出 三毛派神、中体产业、嘉事堂、大通燃气。Q3 再平衡：新进 中国医药、大亚科技、小天鹅A、明泰铝业，退出 万润股份、大湖股份、大连圣亚、德龙汇能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 11.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三友化工、嘉化能源、大亚圣象、尖峰集团，退出 双汇发展、大亚科技、小天鹅A、百川能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、机械设备、传媒 等方向；净加仓 有色金属(+4.64pp)、纺织服饰(+5.0pp)、环保(+3.94pp)；净降配 建筑装饰(-4.09pp)、机械设备(-5.99pp)、传媒(-4.89pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.42pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.42pp；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 4.42% | 5.05% | 0.0% | 0.0% | -4.42 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 11.03% | +11.03 |
| 建筑材料 | 0.0% | 4.42% | 6.77% | 7.36% | +7.36 |
| 轻工制造 | 5.87% | 0.0% | 9.89% | 5.14% | -0.73 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 4.3% | 5.0% | +5.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 6.02% | 4.64% | +4.64 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.94% | +3.94 |
| 医药生物 | 5.65% | 0.0% | 3.96% | 3.64% | -2.01 |
| 食品饮料 | 0.0% | 7.56% | 5.83% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 9.19% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 4.09% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.09 |
| 汽车 | 0.0% | 4.14% | 3.93% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 5.99% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.99 |
| 传媒 | 4.89% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.89 |
| 公用事业 | 4.52% | 4.4% | 4.31% | 0.0% | -4.52 |
| 通信 | 3.89% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.89 |
| 社会服务 | 4.13% | 3.73% | 0.0% | 0.0% | -4.13 |
| 计算机 | 4.42% | 5.05% | 0.0% | 0.0% | -4.42 |
| 农林牧渔 | 4.08% | 4.51% | 0.0% | 0.0% | -4.08 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.42% | 5.05% | 0% | 0% | -4.42 | 明显减仓 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：万润股份、东方雨虹、双汇发展、大连圣亚、德龙汇能、法拉电子、精锻科技、酒鬼酒；退出：三毛派神、中体产业、嘉事堂、大通燃气、康力电梯、恒宝股份、盛天网络、鸿博股份
2016-09-30 新进：中国医药、大亚科技、小天鹅A、明泰铝业、百川能源、联发股份、齐心集团；退出：万润股份、大湖股份、大连圣亚、德龙汇能、法拉电子、科大讯飞、酒鬼酒
2016-12-31 新进：三友化工、嘉化能源、大亚圣象、尖峰集团、盈峰环境、金禾实业；退出：双汇发展、大亚科技、小天鹅A、百川能源、精锻科技、齐心集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 3.81 | -17.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 双汇发展 | 3.75 | 12.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 东方雨虹 | 4.42 | 48.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 万润股份 | 5.22 | -22.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 精锻科技 | 4.14 | -10.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 法拉电子 | 3.97 | -14.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 大连圣亚 | 3.73 | 29.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 三毛派神 | 4.09 | -28.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 恒宝股份 | 3.89 | -7.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 鸿博股份 | 5.87 | 0.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 康力电梯 | 5.99 | 6.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 嘉事堂 | 5.65 | 0.76 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 盛天网络 | 4.89 | -44.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中体产业 | 4.13 | -13.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 小天鹅A | 3.57 | -2.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 大亚科技 | 6.3 | 1.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 齐心集团 | 3.59 | -0.46 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 联发股份 | 4.3 | 4.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国医药 | 3.96 | -2.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 百川能源 | 4.31 | 22.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 明泰铝业 | 6.02 | -7.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 德龙汇能 | 4.4 | 11.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 酒鬼酒 | 3.81 | -17.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 科大讯飞 | 5.05 | -13.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 万润股份 | 5.22 | -22.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 大湖股份 | 4.51 | 5.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 法拉电子 | 3.97 | -14.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 大连圣亚 | 3.73 | 29.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 盈峰环境 | 3.94 | 10.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 金禾实业 | 4.09 | 27.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 嘉化能源 | 3.39 | -6.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 三友化工 | 3.55 | 1.7 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 尖峰集团 | 3.99 | 3.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 小天鹅A | 3.57 | -2.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 双汇发展 | 5.83 | -11.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 齐心集团 | 3.59 | -0.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 精锻科技 | 3.93 | 1.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 百川能源 | 4.31 | 22.22 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 11/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。