大摩进取优选股票

大摩进取优选股票 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩进取优选股票 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.16%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(6.3%)、新能源/电力设备(3.95%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比4.99%→Q4 6.3%）。四季度新进Top10：圣农发展、生益科技、福耀玻璃。2024 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 13.56% 调整至 13.81%，机械设备 由 3.17% 至 8.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中微公司、拓普集团、招商银行、甘李药业，退出 中控技术、伊利股份、卓胜微、法拉电子。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 9.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中控技术、中际联合、法拉电子、豪迈科技，退出 中国移动、中微公司、招商银行、甘李药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 圣农发展、生益科技、福耀玻璃，退出 中控技术、拓普集团、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、通信 等方向；净加仓 农林牧渔(+3.06pp)、汽车(+4.14pp)、机械设备(+5.39pp)；净降配 电力设备(-2.86pp)、食品饮料(-3.16pp)、通信(-5.2pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：配置占比相对稳定，Q3 前后为全年峰值（约 6.67%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 11.02%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 4.18% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中微公司、拓普集团、招商银行、甘李药业、申能股份；退出：中控技术、伊利股份、卓胜微、法拉电子、福斯特

2024-09-30 新进：中控技术、中际联合、法拉电子、豪迈科技、贵州茅台；退出：中国移动、中微公司、招商银行、甘李药业、申能股份

2024-12-31 新进：圣农发展、生益科技、福耀玻璃；退出：中控技术、拓普集团、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。