摩根安全战略股票A

摩根安全战略股票A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根安全战略股票A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.52%，四季平均换手约60.8%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：云南能投、康得退、神城A退、西王食品、许继电气。2016 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 环保 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.45% 调整至 10.69%，环保 由 0% 至 4.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 8.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 康得退、欧菲光、歌尔股份、盈峰环境，退出 三安光电、南方泵业、天齐锂业、康力电梯。Q3 再平衡：新进 康得新、必康股份、欣旺达、省广股份，退出 康得退、新洋丰、歌尔股份、省广集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 云南能投、康得退、神城A退、西王食品，退出 康得新、必康股份、欣旺达、盈峰环境，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、有色金属 等方向；净加仓 环保(+4.55pp)、电力设备(+3.32pp)、公用事业(+2.89pp)；净降配 基础化工(-4.52pp)、机械设备(-5.01pp)、计算机(-7.38pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-4.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：康得退、欧菲光、歌尔股份、盈峰环境、省广集团、碧水源、蓝色光标、长盈精密；退出：三安光电、南方泵业、天齐锂业、康力电梯、歌尔声学、浙江龙盛、航天信息、闰土股份

2016-09-30 新进：康得新、必康股份、欣旺达、省广股份；退出：康得退、新洋丰、歌尔股份、省广集团

2016-12-31 新进：云南能投、康得退、神城A退、西王食品、许继电气、隆平高科；退出：康得新、必康股份、欣旺达、盈峰环境、省广股份、蓝色光标

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。