摩根安全战略股票A

摩根安全战略股票A 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根安全战略股票A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.55%，四季平均换手约79.63%。四季度新进Top10：中国中车、信维通信、康得退、晶盛机电、泸州老窖。2017 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 电力设备 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 13.96%，电力设备 由 2.79% 至 5.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 五粮液、大族激光、康得退、济川药业，退出 三一重工、三聚环保、先导智能、涪陵电力。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 13.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中金环境、伊利股份、先导智能、华友钴业，退出 五粮液、安洁科技、康得退、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中车、信维通信、康得退、晶盛机电，退出 中金环境、先导智能、华友钴业、大族激光，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、公用事业 等方向；净加仓 医药生物(+3.1pp)、食品饮料(+13.96pp)、电力设备(+3.05pp)；净降配 电子(-13.54pp)、有色金属(-2.95pp)、公用事业(-2.62pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：五粮液、大族激光、康得退、济川药业、立讯精密、贵州茅台；退出：三一重工、三聚环保、先导智能、涪陵电力、神州长城、赣锋锂业

2017-09-30 新进：中金环境、伊利股份、先导智能、华友钴业、天齐锂业、康得新、赣锋锂业；退出：五粮液、安洁科技、康得退、歌尔股份、济川药业、立讯精密、贵州茅台

2017-12-31 新进：中国中车、信维通信、康得退、晶盛机电、泸州老窖、牧原股份、贵州茅台、金风科技、长春高新；退出：中金环境、先导智能、华友钴业、大族激光、天齐锂业、康得新、欧菲光、赣锋锂业、长盈精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。