国泰中小盘成长混合(LOF)
(160211)公募权益主动型混合型LOF2010 自然年 · 重仓透视
国泰中小盘成长混合(LOF) 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰中小盘成长混合(LOF) 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.45%，四季平均换手约49.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.05%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三花智控、中泰化学、亚钾国际、兴发集团、天士力。2010 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.4500% |
| 平均换手 | 49.6700% |
| 持股集中度 | 0.0144 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 传媒 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 2.57% 调整至 9.8%，传媒 由 0% 至 8.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 亚钾国际、伊利股份、大洋电机、海信视像，退出 *ST伊利、东凌粮油、东华科技、国电南瑞。Q3 再平衡：新进 东凌粮油、东方电气、中材国际、海信电器，退出 亚钾国际、大洋电机、海信视像、铁龙物流，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 0% 升至 8.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三花智控、中泰化学、亚钾国际、兴发集团，退出 东凌粮油、东方电气、中国平安、伊利股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、机械设备、电力设备 等方向；净加仓 有色金属(+3.05pp)、汽车(+3.68pp)、传媒(+8.25pp)；净降配 非银金融(-3.29pp)、机械设备(-2.21pp)、电力设备(-1.97pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.05%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：资源/有色(+3.05pp)；相应下降：消费/家电/面板(-3.18pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.05%（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.05% | +3.05 |
| 消费/家电/面板 | 3.18% | 2.87% | 3.18% | 0.0% | -3.18 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 2.57% | 3.07% | 2.64% | 9.8% | +7.23 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.25% | +8.25 |
| 汽车 | 4.54% | 5.24% | 7.34% | 8.22% | +3.68 |
| 建筑装饰 | 1.52% | 0.0% | 4.11% | 5.44% | +3.92 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.15% | +4.15 |
| 家用电器 | 2.57% | 3.28% | 3.28% | 3.67% | +1.10 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.05% | +3.05 |
| 非银金融 | 3.29% | 3.18% | 3.8% | 0.0% | -3.29 |
| 机械设备 | 2.21% | 2.54% | 2.89% | 0.0% | -2.21 |
| 电力设备 | 1.97% | 2.08% | 2.83% | 0.0% | -1.97 |
| 银行 | 3.81% | 4.88% | 5.13% | 0.0% | -3.81 |
| 食品饮料 | 2.69% | 2.73% | 3.75% | 0.0% | -2.69 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 3.05% | +3.05 | 明显加仓 | 山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：亚钾国际、伊利股份、大洋电机、海信视像、铁龙物流；退出：*ST伊利、东凌粮油、东华科技、国电南瑞、海信电器
2010-09-30 新进：东凌粮油、东方电气、中材国际、海信电器；退出：亚钾国际、大洋电机、海信视像、铁龙物流
2010-12-31 新进：三花智控、中泰化学、亚钾国际、兴发集团、天士力、山东黄金、星辉娱乐、蓝色光标；退出：东凌粮油、东方电气、中国平安、伊利股份、哈空调、招商银行、海信电器、美的电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 大洋电机 | 2.08 | 28.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 铁龙物流 | 2.03 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 东华科技 | 1.52 | -67.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 1.97 | 11.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 东方电气 | 2.83 | 12.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 中材国际 | 4.11 | 14.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 大洋电机 | 2.08 | 28.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 铁龙物流 | 2.03 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 三花智控 | 3.67 | 4.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 中泰化学 | 3.84 | -0.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 星辉娱乐 | 2.98 | -53.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 蓝色光标 | 5.27 | -17.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 兴发集团 | 2.9 | 11.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 天士力 | 4.15 | -11.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 山东黄金 | 3.05 | -0.4 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 美的电器 | 3.18 | 13.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 招商银行 | 5.13 | -1.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 海信电器 | 3.28 | -5.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 哈空调 | 2.89 | -8.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 东方电气 | 2.83 | 12.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 3.75 | -8.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 中国平安 | 3.8 | 6.18 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。