国泰中小盘成长混合(LOF)
(160211)公募权益主动型混合型LOF2022 自然年 · 重仓透视
国泰中小盘成长混合(LOF) 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰中小盘成长混合(LOF) 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.44%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：华懋科技、普利特、汤臣倍健、芒果超媒、行动教育。2022 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.4400% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0133 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 美容护理 与 汽车 两条主线展开：美容护理 持仓占比由 3.37% 调整至 6.48%，汽车 由 0% 至 5.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 伯特利、华熙生物、大北农、奕瑞科技，退出 万泰生物、中颖电子、成都银行、温氏股份。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 6.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 温氏股份、燕京啤酒、白云机场、科锐国际，退出 九洲药业、健盛集团、大北农、扬杰科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华懋科技、普利特、汤臣倍健、芒果超媒，退出 华熙生物、正海生物、温氏股份、燕京啤酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、纺织服饰、银行 等方向；净加仓 美容护理(+3.11pp)、食品饮料(+2.52pp)、传媒(+2.1pp)；净降配 电子(-7.51pp)、农林牧渔(-3.2pp)、纺织服饰(-3.61pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 美容护理 | 3.37% | 7.83% | 8.87% | 6.48% | +3.11 |
| 汽车 | 0.0% | 3.22% | 3.58% | 5.97% | +5.97 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 3.01% | 5.36% | +5.36 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 6.71% | 2.52% | +2.52 |
| 电子 | 9.66% | 2.56% | 0.0% | 2.15% | -7.51 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.13% | +2.13 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.1% | +2.10 |
| 医药生物 | 14.49% | 13.13% | 10.91% | 1.82% | -12.67 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.73% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 3.2% | 2.59% | 2.71% | 0.0% | -3.20 |
| 纺织服饰 | 3.61% | 3.04% | 0.0% | 0.0% | -3.61 |
| 银行 | 3.99% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.99 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：伯特利、华熙生物、大北农、奕瑞科技；退出：万泰生物、中颖电子、成都银行、温氏股份
2022-09-30 新进：温氏股份、燕京啤酒、白云机场、科锐国际、贵州茅台；退出：九洲药业、健盛集团、大北农、扬杰科技、美迪西
2022-12-31 新进：华懋科技、普利特、汤臣倍健、芒果超媒、行动教育、长光华芯；退出：华熙生物、正海生物、温氏股份、燕京啤酒、白云机场、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 大北农 | 2.59 | 2.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 伯特利 | 3.22 | 7.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 奕瑞科技 | 2.93 | 10.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华熙生物 | 2.46 | -7.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中颖电子 | 3.8 | -13.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 3.2 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 成都银行 | 3.99 | 10.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 万泰生物 | 2.95 | -44.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 燕京啤酒 | 3.15 | 13.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 温氏股份 | 2.71 | -4.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 科锐国际 | 3.01 | 44.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 白云机场 | 2.73 | 5.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 3.56 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 大北农 | 2.59 | 2.43 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 扬杰科技 | 2.56 | -30.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 九洲药业 | 3.6 | -24.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 健盛集团 | 3.04 | -23.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 美迪西 | 3.41 | -34.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 普利特 | 2.13 | -9.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 汤臣倍健 | 2.52 | -6.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 芒果超媒 | 2.1 | 24.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华懋科技 | 3.57 | -1.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 行动教育 | 1.96 | 29.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 长光华芯 | 2.15 | 7.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 燕京啤酒 | 3.15 | 13.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 2.71 | -4.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 正海生物 | 6.87 | -22.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 白云机场 | 2.73 | 5.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 3.56 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华熙生物 | 3.01 | 3.27 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 10/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。